0805每日强股 | 新冒出来的涨价龙头，价格每涨100元，利润增厚1.1亿元

今日内容： ①这个盆底修复有点意思，分析师直接给3年3倍400亿市值空间。 ②经典股价突破，在自己的优势赛道策马狂奔。 ③医药股投资在长不在短，赛道比基本面重要。 ④maybe可以做中国的KLA，aka中国的半导体检测设备之王。 ⑤全国能提供全产品链服务的企业不超过3家，它就是其中之一。

本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。

1、远兴能源：天时（下游新高）地利（减产）人和（涨价）

（1）大涨题材：纯碱

公司是国内最大的以天然碱法制纯碱和小苏打的企业，子公司中源化学是国内最大的天然碱加工企业。

纯碱19年产能增长较多，又加上疫情，所以价格一直起不来。目前艰难时刻厂家挺价意愿强，7月开始涨价，8月有望再度上涨。

纯碱下游60%是玻璃行业，玻璃价格已达历史最高价，上半年新建九条，下半年还有新建3条，复产2条，纯碱近期会有报复性增长。另外4月9日华中地区有个碱厂40万吨因环保原因停产，目前东北有大连大化60万吨彻底停产，小企业逐步退出。20年后无新增产能。

（2）研报解读（中信证券）：三友化工是哪位？

①基建地产推动下，近期我国玻璃产品价格持续提升，玻璃近月期货价格从前期低位1100元上涨至目前约1700元。玻璃是纯碱行业最大的下游，当前玻璃-重质纯碱价差升至历史最高水平。纯碱前期较高库存压制产品价格，当前行业升开工的同时库存快速消化，产品价格压制因素减弱，7月份国内轻质纯碱上调50-100元，重质纯碱上调30-50元，，后续涨价空间较大。

②远兴能源：被忽视的纯碱龙头。

1）公司是国内最大的以天然碱法制纯碱和小苏打的企业，纯碱产能全国第四，子公司中源化学是国内最大的天然碱加工企业。2019年碱业收入占公司营收44.65%，是公司主要利润来源。

2）公司具备纯碱权益产能147万吨，纯碱价格每上涨100元，有望给公司增厚利润1.1亿元，向上弹性大。

3）预计公司2020年-2022年净利润分别为1.8亿、5.5亿、7亿元，对应PE43.5、14、11倍。

2、宝信软件：经典股价突破

（1）大涨题材：国产软件+数据中心+业绩预增

隔夜国务院发布集成电路和软件最新发展政策，相比于芯片股，软件分类关注度相对较低

公司是国内工业软件和IDC龙头，大概率将重新认定为新政下的重点软件企业，享受新的减免税政策。另外宝景技术、宝康电子等10家子公司去年所得税税率为15%，也有望重新认定。

公司中报预增56%-76%，旗下宝之云IDC项目依托宝钢股份，拥有稀缺的上海地区能耗指标。

（2）研报解读（国信证券）：在自己的优势赛道策马狂奔

①宝信软件2019年利润表所得税共计7766.28万元，金额较大，或存在一定下降空间。

②IDC全国化布局提速：上海市2020年发放3.6W个高能耗指标，公司约3000个，未来罗泾地区预期还将释放2.5万-3万个高能耗IDC指标，公司依附宝钢，拿资源有优势。公司积极抢占一线城市的数据中心优势资源：与武钢集团设立武钢大数据产业园，计划5年内建设18000个20A机柜，南京的宝之云梅山基地已于6月开工。

③母公司宝武集团携手华能集团、中信集团，投资100亿元建设太仓清洁能源数字产业园项目，公司作为项目承建主体将充分受益。

3、伟思医疗：赛道比基本面重要

（1）大涨题材：医疗器械+科创板

新型康复医疗器械领域龙头，产品运用于盆底及产后康复、神经康复、精神康复等方面。其中磁刺激康复医疗器械和康复机器人市场刚刚起步，是康复器械中高壁垒、高技术的前沿的领域。

医药股投资在长不在短，因此不能单纯看估值高低，赛道才是买方最重视的逻辑。CXO、眼科、骨科等都是非常好的赛道，高瓴等买方即使高位也争相加注。

（2）研报解读（国海证券）：害，又是一条黄金赛道

①公司所在康复医疗器械领域是一个好赛道，新拓展的磁刺激与康复机器人市场刚起步，为高技术前沿领域，潜在空间巨大。

②其核心产品电刺激治疗女性盆底肌功能性障碍（FPFD），主要应用于产后女性和中老年女性，短期空间52亿。而磁刺激技术是继电刺激技术后发展起来的新型康复医疗技术，正迅速放量，2019年该产品收入同比增67.3%。

③2019开始业内主要选手明显提速，随着90、95后女性开始进入生育年龄，新时代女性意识觉醒是大势所趋，盆底健康修复渗透率进入快速提升期。

④新渠道加速开拓，公司非医院机构（医美机构、月子中心）收入占比已超10%，出厂价显著高于公立医院。

4、赛腾股份：外资占比过半，不能忍

（1）大涨题材：手机产业链+半导体

3C自动化龙头，切入TWS耳机模组，目前已获得苹果订单。

另外具有想象力的是公司通过收购无锡昌鼎和日本Optima，布局半导体检测设备。目前全球晶圆缺陷检测市场规模约在40-45亿美元，国内市场被KLA等美国公司占据过半，国产化率非常低，替代空间较大。

（2）研报解读（华西证券）：maybe可以做中国的KLA，aka中国的半导体检测设备之王

①国内3C自动化设备知名企业，主要产能用来满足苹果的产品需求，目前公司自动化设备已全面覆盖苹果全品类产品。合理预期5GiPhone相比以往历次更新将有更大变化，对自动化设备的需求将更为强烈。同时，电子眼镜、新款耳机等新产品公司同样有望供货。

②近期公司在半导体设备的布局备受关注：公司收购了两家半导体检测设备公司（无锡昌鼎+日本Optima），Optima主攻缺陷检测，产线对应市场规模10亿美元左右。国内做这块业务的企业近乎空白，公司有国际众多一线大厂的重复订单背书，国产替代进程加快的背景下，进入国内大型芯片厂只是时间问题。

③汽车电子设备：子公司菱欧科技与日本电产有较多合作、为后者提供马达组装设备等，日本电产将在大连新建工厂（纯电动汽车用驱动马达、家电产品马达等）、投资金额约65亿元，计划2021年投入运行。