250亿资金恐慌逃离 五类股遭主力机构抛

一增一减彰显牛股特征 13股或已启动就位

目前上市公司三季报业绩披露工作已经基本结束，通过三季报所披露的各类机构投资者(包括基金、QFII、社保、保险、私募等五类机构)持股总数和股东人数变化情况来判断资金动向，不失为一个有效路径。

五类机构投资者持股总数的增减情况可以显示大资金对个股的关注度，而股东人数变化情况可以反映筹码集中度。

为剔除相关干扰，我们在统计时剔除了今年以来上市新股。结果显示，在总共3030只个股中只有359只个股五类机构三季报持股数较半年报有所增加。其中，增加比例超过5%的有30只个股，增加比例超过6%的有16只个股(见下表)，永艺股份(11.23%)、百川股份(11.15%)、中富通(10.04%)3股机构以逾10%的增持比例居前。

显然，这些个股获得了五类机构投资者更多关注的目光。

而在近2600只五类机构三季报持股数较半年报有所减少个股中，减少比例在10%以上的有129只个股。其中，减少比例在20%以上的有12只个股(见下表)，好莱客(29.370， -0.08，-0.27%)以30.76%的减持比例居首。

很明显，五类机构投资者对这些个股的热情有所下降。

五类机构投资者的持股数增减与股价涨跌存在一定的正相关。

统计显示，359只五类机构三季报持股数较半年报有所增加个股，7月1日以来平均上涨了7.24%，30只机构增持比例在5%以上个股期间平均上涨了20.46%；而五类机构三季报持股数较半年报有所减少个股，7月1日以来平均上涨了1.53%，129只机构减持比例在10%以上个股期间平均下跌了1.72%。

股东户数方面，有1818只个股三季报股东户数较半年报有所减少。其中，减少比例超过10%的有547只个股，减少比例超过20%的有123只个股，减少比例在30%以上的有26只个股(见下表)，佳沃股份(-43.00%)、齐翔腾达(-41.12%)以逾40%的减少幅度居前。可见，这些个股筹码在三季度呈大幅集中趋势。

另一方面，在股东户数增加个股中，有510只个股三季报股东户数较半年报增加比例超过了10%。其中，增加比例超过20%的有269只个股，增加比例超过50%的有63只个股，增加比例超过100%的有13只个股(见下表)，三圣股份(277.80%)、商赢环球(246.75%)、星期六(223.94%)以逾200%的增加比例居前。

随着股东户数急剧增加，这些个股筹码快速趋向分散。

同样的，股东户数增减与股价涨跌也存在一定的正相关。

统计显示，三季报股东户数较半年报减少比例超过10%的547只个股7月1日以来平均上涨了8.35%，减少比例超过20%的123只个股期间平均上涨了20.84%，减少比例在30%以上的26只个股期间平均上涨了28.84%；而13只三季报股东户数较半年报增加比例超过100%个股7月1日以来平均下跌了9.76%，增加比例超过50%的63只个股期间平均上涨了1.43%，增加比例超过20%的269只个股期间平均上涨了5.49%。

为了综合观察资金动向，我们筛选出五类机构投资者三季报持股数较半年报增加3%以上，并且三季报股东户数较半年报减少10%以上的29只个股。同时以最新动态市盈率不高于50倍，7月1日以来涨幅不大于40%进行进一步筛选，结果有13只个股最终入列(见下表)。或许，这些个股资金已经完成布局，股价就位随时可以启动。（中国证券网）