大数据大会下周召开 火线潜伏4只个股
2016中国国际大数据大会将于9月27—28日在北京举行。据了解，本届大会将以“数聚新动能数创大未来”为主题，讨论内容将覆盖网络安全、互联网+、分享经济、政府治理与智慧城市发展、通信、大数据技术、交易、金融、市场、营销、征信、旅游等市场热点。
国家发改委副主任称，“2020年中国将成为全球数据中心。”未来5年，中国大数据产业规模年均增长率将超过50%，到2020年中国的数据总量将占全球数据总量比例的20%，成为世界第一数据资源大国和全球数据中心。另外，大数据产业“十三五”发展规划正在制定，下半年将发布。这是实施国家大数据战略的又一政策举措。
东兴证券表示，十三五规划提出实施“国家大数据战略”，政策利好预计将密集发布，其中《大数据产业“十三五”发展规划》预计将于近期出台。此外，大数据交易所、大数据地方立法也已颁布，为大数据的爆发奠定了坚实基础。认为，通信大数据是时代赋予运营商的得天独厚生产力，大数据经营转型早也已成为全球运营商共识。国内三大运营商也不例外，2015年底中国电信和中国联通先后推出大数据品牌和大数据产品，2016年甚至明确了大数据变现收入目标，标志着国内通信大数据市场已经进入了实质性商业阶段。预计2016年，通信大数据整体市场规模将达342亿元，较上年增长163%，其中大数据基础设施占比60.5%，市场规模207亿元，大数据软件占比29.5%，达101亿元，大数据应用占比10%，达34亿元。
投资策略方面，东兴证券表示，在“国家大数据战略”政策推动、电信运营商转型诉求强烈的情况下，对于通信大数据市场而言，2015年是破局，2016年将起航，之后会迅速腾飞。看好与运营商关系紧密，拥有大数据全产业链布局或领先技术的公司，重点推荐东方国信(300166)、初灵信息(300250)、烽火通信(600498)和永鼎股份(600105)。
相关概念股：
东方国信：收购锐软科技，持续新增大数据行业覆盖
东方国信公告发行股份及支付现金购买资产预案修订稿，公司拟通过发行股份及支付现金相结合的方式购买锐软科技100%股权。
锐软科技是优秀的医疗大数据企业。本次收购方案中，公司拟通过发股+现金方式收购税软科技100%股权，交易对价3.6亿，交易各方在符合规定的条件下协商确定发行价格为21.76元/股，对应新发行股份数量约为1205万股。交易标的承诺2016-2019年净利润分别不低于2580万、3350万、4360万和5670万，交易对价对应2016年PE为13.95倍，估值合理。交易标的同时承诺2016-2019年经审计合并的经营活动产生的现金流量净额均不低于1000万元，体现了交易标的经营信心和公司收购时的审慎性。税软科技主要给各级卫生主管部门和医疗机构等提供医疗大数据解决方案，其研发的医疗数据处理相关产品已应用在国家卫计委44家下属医院及省市各地二级以上医院等累计超过200家，并正在加快布局国内医院的覆盖范围，在全国参与国家卫计委、6个省、20家以上地市区域卫生信息平台建设，具备丰富的经验和较多的成功案例，是国内优秀的医疗大数据厂商。
新增医疗大数据应用，强化公司大数据行业布局。近年来，医疗行业改革不断深化、“三医联动”、“大健康”等行业需求兴起，对医疗大数据的分析利用是行业当前最为热门的投入方向，医疗大数据空间巨大。东方国信在强化自己电信行业大数据应用竞争力基础上，近年通过持续的内生+外延，已成功横向拓展至金融、政府、互联网、工业、能源、农业等领域，此次新增医疗大数据标的协同，进一步增加公司大数据业务的行业覆盖。锐软科技优异的异构系统数据采集、清洗、交换和共享解决方案和公司的大数据平台进一步形成产品和技术协同，联手打造根植于大数据平台的医疗信息大数据解决方案，强化公司整体方案能力。
盈利预测和投资评级：东方国信是A股大数据领军企业，电信和金融业务景气，医疗大数据空间巨大，公司内生外延战略坚决执行，看好其高速成长和商业模式的升级。不考虑此次收购，预计公司2016-2018年EPS分别为0.61、0.84和1.07元。
烽火通信：从“光通信专家”到“信息化专家”
从光通信专家到信息化专家。国内光通信龙头，全产业链布局，近年国家推动信息化转型、光纤光缆量价齐升、数据中心规模建设，迎来新一轮光通信景气周期。打造信息集成平台，旗下烽火星空为国内网络安全龙头、中国版Palantir，布局政务云，成就大数据隐形龙头。国企改革、“一带一路”及股权激励成为新催化。目前，公司被显著低估，合理市值保守400亿，6个月目标价40.00元。
光通信全产业链布局，受益行业高景气度。光通信需求持续增长和光棒产能制约推动光纤光缆量价齐升，公司棒纤缆一体化能力突出，充分受益行业景气，预计光纤光缆三年复合增长15%。受益100G网络建设、中移动投资、数据中心建设等需求拉动，公司光网络设备和接入网保持稳定增长，预计传输保持10%复合增长，接入保持30%增长，数通虽市占率较小，但未来潜力巨大。且成立微电子公司布局上游芯片，提升一体化产品能力。
从光通信专家迈向信息化专家，定增加码新业务，大股东参与认购。ICT融合趋势下，作为邮科院信息化平台，打造数据承载、云计算、数据分析三个核心集成平台，重点发力信息安全、智慧城市(智慧社区、智慧旅游等)及行业信息化应用。未来三年，公司新业务占收比将逐渐提升。此外，近期公司定增18亿用于云计算、大数据、军工及高端光通信产品，大股东认购其中10%-20%，彰显信心。
网络安全国家队，云计算和大数据的隐形龙头。子公司烽火星空主营为内容层网络安全，涉及网监、舆情、安全审计等，与美国网安龙头Palantir形成直接对标，且在市场份额、技术实力、实战经验上明显优于国内其他竞争对手，是网络安全领域名副其实的国家队。同时，积极布局FitCloud云网一体化战略，承担楚天云、教育云等多个项目落地，具备IaaS、PaaS、SaaS全产业链解决方案。
国企改革预期加强，“一带一路”新蓝海前景广阔。今年以来央企间同类业务整合成为重点，近期邮科院和大唐系出现重大人事调整，进一步增强二者整合预期。公司战略上将海外市场定位为新的增长点，紧抓一带一路战略契机，加大海外拓展，近期成为非洲“八横八纵”骨干网主要参与者，有望借力邮科院开拓新蓝海。
目标价40元。预计公司16-18年EPS分别为0.86元/1.16元/1.49元，采用分部估值法，烽火星空保守市值100亿，光通信合理市值300亿，目标市值保守400亿。考虑到公司光通信未来三年充分受益行业景气，网络安全龙头价值极具稀缺性，以及信息化转型带来长期增长空间，给予6个月目标价40元，对应16-18年PE分别为44/33/25倍。
永鼎股份：收购顺利通过，开启大数据新领域
公司于9月14日召开16年第二次临时股东大会，投票一致通过《关于收购关联公司股权并进行增资暨关联交易的议案》。通过此次收购与增资，公司将持有永鼎致远43.5714%股份，成为永鼎致远第一大股东，并且在本次交易完成后永鼎集团将其持有的永鼎致远35.7143%股权所对应的表决权委托给公司，公司将获得永鼎致远79.2857%的表决权，从而获得永鼎致远的实际控制权。
传统主业做基石，不断拓展新兴领域：受益于国内移动宽带建设及国家“五万个行政村通光纤”政策，光通信行业需求快速增长，同时受益于运营商光纤集采和光棒反倾销，光纤价格稳步上升。公司的光纤(缆)业务今年出现盈利较好的局面。同期海外EPC大单频频签订落地，以及汽车线缆业务的稳定利润保障，给公司带来了较为坚实的业绩保障。基于此，公司围绕着运营商积极拓展外延并购，此次收购完成的永鼎致远的核心客户为中国联通和中国电信：致远在联通的业务量稳定且呈逐年上升趋势；在中国电信的业务包含了全国大集中平台(Hadoop平台)的独家承建。近几年来致远的业务量快速上升，并且净利率水平也逐年提高，从2014年的15%提升到2015年40%。
本次收购的特点是一方面最大程度上减少和关联人共同投资，另一方面以保留部分股权方式将核心技术人员的利益和公司的利益捆绑在一起，有利于永鼎致远的平稳过渡和未来发展。另外，此次并发的增资举措为致远注入长期发展所必要的资金，帮助致远针对运营商的需求加大对新产品和新项目的研发力度，有利于增强永鼎致远的竞争力，提升综合实力。按收购承诺，永鼎致远在16~18年实现净利润不低于4500、5560和6550万元。根据运营商大数据发展策略以及行业发展增速，认为依托核心客户群体，致远将在大数据领域快速发展壮大，并为公司带来良好的业绩回报。
投资收益丰厚，有利于公司顺利转型：前期公司披露公司与东昌集团联营的东昌投资拟向上海申华控股(600653)股份有限公司出售其持有的上海东昌汽车投资有限公司54.16%股权。根据申华控股披露的增发预案内容，此次出售的资产(东昌汽投54.16%的股权)的交易对价为10.83亿元，其中现金对价近1.5亿元，并转换得近2.58亿股申华控股股份。考虑到公司在东昌投资上的权益以及东昌汽投的成本，此次出售东昌汽投股权将为公司带来丰厚的投资收益。近日随着申华控股的复牌以及此次股权注入申华控股的推进，公司在东昌投资上的收益将有望逐步得到体现。此外公司和易方达共同发起设立总规模不超过15亿元人民币的并购型私募基金，对包括汽车后服务市场、大数据以及战略新兴产业进行投资，此举有望延续公司在投资方面获得持续性的收益。
盈利与预测：充分考虑公司主业利润增长趋势，以及下半年并购永鼎致远的利润增厚。预计16-18年公司的EPS0.26、0.45、0.61元。(证券市场红周刊)
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