农业板块政策将密集发布 七股可提前布局

第1页:农业板块将进入政策密集发布期

第1页:农业板块将进入政策密集发布期

第2页:生物股份:口蹄疫市场苗销售良好,新品种陆续推出

第3页:荃银高科:预收款同比大增47.5%,水稻新季销售开门红

第4页:海大集团:水灾影响已扫除,发展进入快车道

第5页:安琪酵母:出口放缓影响营收增长,净利大增超出市场预期

第6页:中牧股份:业绩稳定,将受益新品放量及存栏提升

第7页:海利生物:主业业绩稳定,“动保+人保”双轮驱动起航!

（原标题：农业板块将进入政策密集发布期 逾2亿元资金提前布局9只龙头股）

农业板块将进入政策密集发布期

日前，农业部发布通知，定于2016年12月5日至12月7日在北京召开全国农垦工作会议，旨在总结交流各地制定实施意见(方案)以及深化农垦改革专项试点和综合示范进展情况，研究部署2017年农垦改革发展重点工作。

对此，分析人士表示，接近年底，农业即将进入政策密集发布期，特别是2017年一号文件(中央一号文件原指中共中央每年发的第一份文件。现已被社会各界解读为中共中央重视农村问题的专有名词)，将再次吸引投资者的目光。自2004年开始，中央一号文件已连续13年聚焦“三农”问题，预计2017年一号文件将于1月底或2月初发布。全国农垦会议以及中央一号文件将在一定程度上刺激农林牧渔板块表现。

中信证券也表示，从历史经验看，每年一号文件公布前后都是农业股投资热情大幅提升的阶段。通过梳理历年一号文件公布一个月后的农业股股价表现发现，自2004年以来的13年中，农林牧渔板块均取得上涨，平均涨幅达到8%，明显跑赢大盘。当前再临2017年一号文件公布时间窗口，农业股将再迎绝佳布局时机。

事实上，从行业的长期发展来看，随着近年来我国对农业相关产业发展的日益重视，各项国家政策的相继落地，产业景气度将持续。今年11月份我国发布了《全国农产品加工业与农村一二三产业融合发展规划(2016—2020年)、10月下旬则印发了《全国农业现代化规划(2016-2020年)》等。

《证券日报》记者根据券商研报梳理发现，在多个机构认可农林牧渔板块当前正处于较佳的布局时间窗口下，部分资金也已开始布局农林牧渔板块，通威股份、福建金森、海利生物、东方海洋、中牧股份、安琪酵母、海大集团、荃银高科和生物股份等9只个股上周大单资金净流入额均在1000万元以上，分别为：5427.76万元、3875.70万元、1931.16万元、1922.96万元、1785.29万元、1636.11万元、1222.73万元、1171.56万元和1132.51万元，上述9只个股上周累计吸金2.01亿元。

而从上周市场表现来看，除宏辉果蔬作为近期上市的次新股连续7日涨停外，通威股份、温氏股份、康达尔、农发种业、安琪酵母和北大荒等6只个股上周累计涨幅均在1%以上，分别为：7.06%、4.54%、4.20%、3.23%、2.12%和1.43%。

短期来看，中泰证券表示，一方面在通胀预期下，基本面有支撑的粮食大宗商品有望继续走强，近期油脂、白糖、橡胶上涨较多，相关个股可积极关注，重点推荐，中粮屯河、南宁糖业、海南橡胶；另一方面饲料板块后周期趋势确定，近几个月饲料销量持续回升，板块调整后已经出现较好的配置时点，重点推荐，唐人神、金新农、海大集团等。

而在2017年农林牧渔板块的投资机会方面，招商证券表示，看好拥有生产资源的企业，依次推荐：种子、农垦、畜禽、水产、饲料和动保等子行业。在“超长猪周期”理论框架下，猪价上行幅度和景气度双双刷新历史纪录，并导致养殖企业的盈利和可持续性双双超市场预期。短期来看，随着四季度需求旺季到来，畜禽价格将迎来新一轮强劲反弹，成为养殖股上涨的强催化剂。种植板块推荐，隆平高科、登海种业、神农基因；农垦板块推荐，北大荒、海南橡胶、亚盛集团；畜禽板块推荐，正邦科技、雏鹰农牧、圣农发展；水产板块推荐，国联水产；饲料和动保板块推荐，新希望、海大集团、唐人神、瑞普生物等。

(乔川川)

通威股份:新通威,前因与结果,新能源助力第二次崛起

通威股份 600438

研究机构：太平洋 分析师：张学 撰写日期：2016-11-29

报告摘要

从“因果论”的角度,本报告旨在揭示两个问题:第一,通威股份为什么要进入新能源,特别是光伏行业?这是前因。第二,进入新能源之后,通威股份如何解决渔业和新能源的跨行业整合?这是结果。

前因:通威股份为什么要发展新能源

从长期能源演化史的角度看,传统资源边际收益递减规律加速新能源(光伏等)替代化石能源,这是内因;从短期政策和技术进步的角度看,政策释放+技术进步+环境改善助力光伏行业发展,这是外力。因此,天时地利人和促进新能源(光伏)行业大发展。借助内因和外力,通威股份正是应大势所趋,大力发展新能源(光伏)。

结果:以新能源为契机第二次崛起

作为传统农业-水产饲料的龙头,通威股份面临着发展的瓶颈。作为新型战略支柱行业,新能源带给通威股份新的契机。通过将永祥股份、通威新能源和合肥通威注入通威股份,打通了光伏上中下游产业链,有利于通威股份做大做强新能源产业,大力提升通威股份的盈利能力。

新通威的未来

通威股份推出的“渔光一体”渔业新业态独树一帜。我们认为,“渔光一体”的本质在于“光伏渔业”,通过光伏+促进渔业“工业化和智能化”的升级改造和转型,促进渔业相关资产的增值,改变以往传统渔业的农业化特征,规模化养殖提升智能化水平,降低人力成本,使原本的“农业特征”明显的渔民(农民)转变为现代化的产业工人,提高了大规模的生产效率,从而使原本的“第一产业的渔业”向“第二产业的工业”特征转型,做大做强基础产业-渔业。同时,做大做强的渔业又可以反过来促进光伏的金融属性的逐步释放。