资金回流新兴市场 融资余额持续上升
主要观点
一、央行续作MLF对冲流动性回笼,资金面维持均衡格局。
央行连续6日暂停公开市场操作后,本周进行了逆回购操作;但总体来看,本期(0208-0214)连续5个交易日净回笼流动性,累计净回笼5450亿。今日,央行公布对22家金融机构开展MLF操作共3935亿元,央行续作MLF旨在对冲近期大量回笼流动性,维持流动性稳定。目前来看,资金面保持均衡格局。隔夜资金供给充裕,本期隔夜SHIBOR较上期末下行2个BP;而1个月资金较少,SHIBOR利率较上期末上行8.56个BP.
二、增量资金方面:
1、基金发行规模上升。本期(0208-0214,下同)新发基金27支,数量大于上期(0201-0207,下同)(5支),其中债券型(债券型、偏债混合型等)13支,平均规模1.92亿(上期2支,平均规模2.00亿);股票型(普通股票型、偏股混合型等)3支,平均规模0.67亿(上期1支,发行规模3.82亿);灵活配置7支,平均规模2.74亿(上期2支,平均规模5.02亿).
2、沪股通与深股通总体净流入。本期(0208-0214)沪股通净流入56.50亿(上期净流入39.52亿),深股通净流入27.55亿(上期净流入21.25亿);合计净流入84.05亿(上期净流入60.77亿).
3、融资余额环比上升,存量至8847亿。截至2月13日,两市融资余额8846.64亿(上期8744.13亿),环比上升102.51亿(上期环比上升94.03亿,上上期环比下降211.25亿).
4、EPFR数据显示,最近一期(0202-0208)资金净流入中国(大陆+香港)权益市场,净流入1.39亿美元(上期净流入0.93亿美元).香港市场出现0.68亿美元的资金净流入。
三、资金压力方面:
1、增减持方面,本期二级市场净减持14.85亿(上期净增持1.46亿、上上期净增持8.76亿).本期累计增持25.94亿,累计减持40.79亿;由此累计净增持14.85亿。净增持幅度前五的个股:新黄浦、康力电梯、博汇纸业、海普瑞、东港股份;净减持幅度前五的个股:世纪游轮、山东钢铁、青松建化、上峰水泥、银泰资源.
2、IPO方面:本期新股发行规模环比上升,募资规模29.07亿。本期(0208-0214)发行新股6家(富瀚微、诺邦股份、美力科技、安井食品、海峡环保、重庆建工),总募资规模为29.07亿(上期23.52亿).
3、潜在解禁资金方面:本周(0213-0219)市场将迎来约966.95亿解禁压力,下周(0220-0226)、下下周(0227-0305)市场将分别迎来406.70、341.05亿的潜在解禁压力规模。下周(0220-0226)定增解禁规模约为259.84亿,首发原股东解禁规模约为115.10亿。解禁个股方面,未来两周(0220-0305)解禁市值(绝对额)较大的个股:上海机场、上海莱士、西南证券、东易日盛、岭南园林等。(国金证券)