通信行业:5G产业加快推进业链个股 荐3股
类别：行业研究 机构：渤海证券股份有限公司 研究员：徐勇 日期：2018-11-16
行业要闻5G 将带来数万亿美元数字化转型市场工信部发布车联网无线电频率规划前十月国内手机市场出货量3.43亿部同比降15%日本KDDI 计划2019启动有限范围的5G 服务我国发放首张国产卫星移动通信终端入网牌照重要公司公告中国联通5G 创新中心在深成立天泽信息:子公司远江信息已参与5G 相关建设招投鹏博士&微医跨界合作,打造全国首个健康专网卓翼科技:拟6.3亿元收购腾鑫精密中海达:拟超1亿元收购天地通45%股份烽火通信股票激励计划落地走势与估值本周大盘依然处于筑底阶段,指数波动不大,但是个股活跃度明显提高,大部分板块均有所上涨。通信板块走势强于大盘,行业整体上涨3.48%,跑赢沪深300指数3.5个百分点,在申万28个子行业中涨幅居前。子行业中,通信运营上涨0.53%,通信设备上涨4.25%,可见本周通信板块上涨还是由设备板块拉动。通信个股中本周涨幅可观,超跌低价小盘股反弹明显,如富春股份、深南股份、春兴精工等涨幅居前,涨幅达到30%左右,而近期涨幅较高的个股开始调整,如卓翼科技、友讯达和高斯贝尔等。截止到11月14日,剔除负值情况下,BH 通信板块TTM 估值为33.96倍,相对于全体A 股估值溢价率为258%。
投资策略当前市场对于通信板块的观点较为一致,即围绕着5G 这个确定性的题材进行布局。从某种意义上来说,这是市场合力推动行情的阶段。随着美中 期选举落地,预料中的结果或将导致海外科技资本回流,而国内科创板的及时提出,也有异曲同工之处。特别在近期的进博 会上,三大运营商与海外设备商签订的巨额设备意向采购订单显示出行业重新开始上升周期,因此从各方面来看,中长期通信行业是波段式向上演进的。从短期看,由于三季报公布完毕,行业内低于20倍估值的个股出现,吸引了资金的关注。同时5G 产业链将伴随着频谱发放,测试完成、基站订单落地以及终端的推出等事件也将导致板块走出波段式行情。总之随着行业大幅调整之后高估值一定的出清,有业绩有增长的个股有望借着行业利好预期持续走强,行业内业绩高增长的绩优股后续我们重点跟踪品种。在第四季度,通信行业将是业绩集中释放的时段,因此行业的主线还是从业绩的增速和公司估值把握,对于概念型的品种不作为重点关注对象。本周给予通信板块“看好”评级。股票池推荐中国联通(600050)、硕贝德(300322)和信维通信(300136)。
风险提示:大盘持续下跌导致市场估值下降;5G 发展不及预期。
首页
微信公众号
证券之星APP
