刚刚，三大利好齐发！

市场冲高回落，创业板指一度涨超3%。

盘面上，算力硬件股上午表现活跃，剑桥科技涨停。午后超硬材料概念股发力，四方达、黄河旋风先后涨停。煤炭板块持续走强，大有能源11天板，安泰集团3连板。燃气股快速上扬，国新能源5天4板。下跌方面，有色金属大跌，黄金概念跌幅居前，湖南白银跌停。

截至收盘，沪指涨0.63%，深成指涨0.98%，创业板指涨1.98%。市场热点轮番活跃，超4000股收红。沪深两市成交1.74万亿，较上一个交易日缩量2005亿，成交额创8月8日以来新低。

三大利好齐发！科技股“卷土重来”

今日，A股市场震荡反弹，三大指数悉数上涨。

从热点方向看，科技股方向展开反弹。算力硬件、机器人、芯片产业链均于盘中表现活跃；培育钻石因散热性出众被视为AI时代的最新散热材料，相关个股午后再度拉升。消息面上，科技股迎来诸多催化。

其一，瑞银全球财富管理在最新发布的报告中将其对全球股市的评级上调至“有吸引力”，将科技作为其“全球首选行业”，并将中国科技股评级上调至“最具吸引力”。

其二，英伟达在国内份额骤降，国产替代预期火热，TrendForce的数据显示，中国AI服务器市场预计外购比例会从2024年约63%下降至2025年约42%，而中国本土芯片供应商预期2025年占比将提升至40%，几乎与外购芯片比例平分秋色。

其三，兴证通信产业链调研显示，1.6T光模块需求持续上调。海外大客户近期上修2026年1.6T光模块采购计划，部分客户提前锁定明年产能，行业总需求预计从1000万上修到1500万，再到近期的2000万只。1.6T产品进入量产放量。

另一方面，煤炭、燃气板块延续强势。

消息面上，较强冷空气自北向南影响我国，大部分地区将出现今年下半年以来最低气温。10月份是迎峰度冬用煤关键季的集中备库时段。行业人士认为，受降雨、查超产等影响，国内原煤在旺季产量同比降低；但同时，我国今年冷冬概率增加，10月中上旬受迎峰度冬备库需求释放、叠加贸易商投机需求释放，需求端对市场支撑较强。

不过需要注意的是，今日市场的量能不增反减，成交额创8月8日以来新低。部分热门板块核心标的也遭遇了一定程度的冲高回落。虽然呈现出普涨之势，但整体反弹力度相对一般，机构预计，后续大概率还会经历震荡与反复，应对上以低吸为主。

三季报行情启幕！绩优股出炉(名单)

随着上市公司陆续披露业绩预告，A股三季报行情正式启幕。Wind数据显示，截至10月18日，近150家上市公司披露了业绩预告，其中，超八成公司业绩“报喜”(含预增、略增、扭亏、续盈)。其中，49家公司利润预告中值实现同比翻倍增长，占比约33%。

兴业基金权益投资部总经理邹慧认为，此次业绩预告有四大亮点：

一是电子、半导体、消费电子领域亮点颇多，由于需求旺盛推动增长，预喜公司分布在半导体产品与设备行业；二是化工和农化制品方面，受益产品价格上涨和成本管控，农药、维生素等子领域恢复强劲；三是新能源领域中电力、光伏因成本下降和项目投产驱动，增速明显；四是得益于价格上涨，小金属、贵金属等细分领域表现较好。

个股方面，18只股利润预告下限同比增超200%。

其中，先达股份、楚江新材、英联股份、硕贝德四只个股三季度业绩均有望实现超过12倍的增长；广东明珠、容知日新、盛和资源、利民股份、远大智能等五只个股的净利润也有望实现5倍以上的增长。

邹慧表示，如果三季报显示公司业绩超预期(如净利润大幅增长)或者出现反转迹象，会考虑增加持仓或纳入新标的；反之，如果业绩下滑或业绩展望出现负面变化，则可能减仓或换股，以优化组合的风险收益比。

中长期看，三季报对四季度乃至2026年一季度的市场走势有一定影响，因为它基本反映了本年度公司经营的结果。尤其在上证指数此前已站上3900点的背景下，盈利能否支撑当前估值成为未来指数运行方向的重要依据。

公募围绕A股三大方向“掘金”

面对近期市场波动和后续诸多重要节点，公募基金正重新审视并调整投资策略。整体而言，机构依然乐观，认为A股和港股向上的基础依然稳固，短期事件不足以改变整体趋势。

东方红资管观点称，股市在上涨之后容易受到一定的内外部因素扰动，但在市场情绪平复后，结构性行情有望重启。另外，从股权风险溢价、A股总市值与GDP比值、融资余额与流通市值比重、居民存款余额与A股总市值比例等指标来看，当前市场大概率仍处于2024年9月开启的上行周期中，与前几轮行情峰值相比仍有一定空间。

值得注意的是，近期资金的流入也进一步体现了市场信心的修复。从新基金发行情况来看，增量资金正加速涌入权益资产。Choice数据显示，截至10月15日，以基金成立日为统计口径，今年以来新成立基金总数已达1208只，已超过2024年全年的1136只，并逼近2023年全年的1280只。从发行结构来看，今年以来新发基金中股票型基金和混合型基金的合计占比超过50%，创出过去3年新高。

至于具体投资方向，多数机构认为，科技仍是中长期最值得期待的投资主线，同时从策略层面看，新能源和新消费中的部分景气细分方向在市场轮动中或有所表现，在资产配置上应均衡布局。

对于科技领域，民生加银基金表示，四季度算力供应链中光模块、PCB、算力租赁、 ASIC芯片、 AI服务器等，以及应用环节中的游戏、机器人、智能驾驶等细分方向值得关注。

对新能源领域，机构认为，目前行业部分子领域已出现明显复苏，可重点关注在行业低谷期保持战略定力、持续研发、提升竞争力的企业。

对新消费板块，银河服务混合基金经理施文琪认为，后续可关注潮玩黄金饰品、具备性价比的大众消费品、美容个人护理，以及家电、轻工、汽车等领域出海公司。