“国家队”，最新消息！

市场探底回升，三大指数全线翻红。

盘面上，光伏概念股表现活跃，阿特斯涨超12%。钍基熔盐概念股全天走强，宝色股份、海陆重工一字涨停。AI应用端反复活跃，吉视传媒、三七互娱等涨停。煤炭板块再度走强，安泰集团13天7板。海南自贸区板块延续强势，罗牛山等多股涨停。存储芯片概念股回暖，普冉股份涨超14%。下跌方面，电池概念股表现较弱，海科新源大跌。

截至收盘，沪指涨0.55%，深成指涨0.19%，创业板指涨0.29%。市场热点快速轮动，全市场超3500只个股上涨。沪深两市成交额2.11万亿，较上一个交易日缩量2107亿。

探底回升！三大指数悉数收红

今日，A股市场探底回升，三大指数午后悉数翻红。值得注意的是，今日A股呈现罕见的“大象起舞”格局，煤炭、石油石化、银行、钢铁等权重板块较为强势，资金从中小创向权重股迁移的特征明显。

从热点方向看，油气、煤炭、采掘等板块涨幅居前。

消息面上，石油方面，OPEC+将于明年第一季度暂停增产，该组织正在争夺市场份额与市场显现供应过剩迹象之间求取平衡。煤炭方面，市场人士认为，煤炭作为主要能源的地位一时难以改变，而供给端弹性受限，这是板块的中长期支撑逻辑。

AI应用方面继续，游戏、传媒等板块大涨。

消息面上，主要有三大利好：一是手握优质内容的游戏以及影视个股三季报增长较为亮眼；二是腾讯广告近日发布最新漫剧政策，开通“文娱—微短剧”类目并符合条件的内容方；三是AI应用逐渐成为市场热点，周末不少券商开始关注AI产业持续推进以及IP商业化对传媒板块行业的推动。

钍基熔盐概念、化工等方向同样逆势活跃。

消息面上，11月1日，中国科学院对外证实，由中国科学院上海应用物理研究所牵头打造的2兆瓦液态燃料钍基熔盐实验堆，近期成功完成钍铀核燃料的首次转换。

这一成果不仅填补了国际空白——首次获取钍元素进入熔盐堆运行后的实验数据，更让该堆成为当前全球唯一在运行且实现钍燃料入堆的熔盐堆，为熔盐堆核能系统利用钍资源的技术可行性，提供了关键初步验证。

此外，海南封关在即，海南板块近期延续强势；光伏设备、电网设备等方向受益于反内卷+储能催化今日同样大涨。另一方面，锂电、有色金属、半导体等前期热门方向跌幅居前。

整体而言，随着高位科技股陷入调整，资金开始向低位板块尝试，但热点间维持较为快速的轮动，延续性相对一般，故机构建议，应对上可耐心等待市场决出新一轮的领涨核心再行跟随。

“国家队”三季度持仓情况出炉

随着基金三季报披露完毕，中央汇金投资、中央汇金资产及旗下2只专项资管计划的持仓情况也受到市场关注。

从基金三季报来看，中央汇金投资、中央汇金资产及旗下2只专项资管计划对宽基ETF的持仓基本保持不变，继续对股市形成支撑作用，仅对部分行业主题ETF进行了简单微调。

据证券时报，基金评价机构研究人士称，与中央汇金投资、中央汇金资产主要投资宽基ETF的策略不同，中央汇金资产旗下2只专项资管计划主要投资行业主题ETF，且其调仓频率较高，其在三季度减持的2只ETF规模不足2亿元，所以其调仓动作不能看成是中央汇金资产等投资方向上的变动。

规模方面，根据粗略计算，截至三季度末，中央汇金投资、中央汇金资产等持有的ETF规模单季增长超2000亿元，达到约1.55万亿元。

从具体产品来看，中央汇金投资等重仓持有的宽基ETF对浮盈贡献较大，如中央汇金投资、中央汇金资产等持有的华泰柏瑞沪深300ETF第三季度浮盈超550亿元，持有的易方达沪深300ETF浮盈超400亿元，持有的华夏沪深300ETF浮盈超300亿元。

中央汇金投资等持有的华夏中证5G通信主题ETF三季度表现最好，单季度涨幅超过80%，持有的华宝中证电子50ETF、华夏国证半导体芯片ETF、天弘创业板ETF、易方达创业板ETF、广发创业板ETF三季度涨幅均超50%。

外资：A股未来两年有30%潜在回报

当前A股已经来到4000点关键位，往后看，市场行情会如何变化？投资者又该如何平衡政策主线布局与市场节奏把握？

对于A股后市走向，高盛中国股票策略分析师付思认为，中国股市正迈进增长期，AI、反内卷及出海三大潜在强劲的获利驱动因素，可提振中资企业盈利前景。该行预测，A、H股指数至2027年底期间，可实现约30%的潜在回报，受12%的年复合利润增长率和5%至10%的市盈率扩张潜力驱动。

今年中资科技股大升，尤以AI主题表现更强，付思表示，主因对于预期的判断，靠情绪改善拉动估值上升，目前科技相关板块的估值仍具吸引力，明年重点可能更多放在基本面的改善，需要更好的盈利兑现来支持估值上涨。

对于具体投资策略，平安证券专业投顾刘明结合四季度市场整体运行趋势分析指出，当下的核心矛盾依旧是活跃资金今年赢面较多，导致题材定价持续性较差；政策的角度稳指数、促消费是重点，所以进入四季度，行情震荡明显加剧。

“科技创新、政策催化、业绩爆发”三大敏感因子通常盘前完成定价，盘中高开低走，活跃资本承接乏力，操作难度明显加大。眼下控制仓位，或者选择安全边际较高的红利资产可能是相对明智的策略。

金鹰基金宏观策略分析师金达莱则建议，对科技的配置可能需要进一步聚焦到AI核心主线品种。外溢的科技资金会利好部分价值类行业的阶段机会，建议围绕2026年的潜在改善趋势来做布局，包括受益资本市场走强的非银、受益海外制造业复苏的有色和部分出口链。