[案例]加息下的家庭理财规划

证券之星1月18日消息：据理财周刊报道，王先生今年36岁，在利率较低的情况下他按照自己的财务状况为自己“量体裁衣”订做了一套投资计划，主攻债券、房产投资，对股票也有涉猎。专家建议类似王先生的普通投资者，在加息的情况下，应该通过三个策略及时变更投资方式，以确保自己的收益继续达到最大化。

　　债券：选择短期投资保证收益

　　债券作为最为大众化的投资方式已经被越来越多的人接受，那么在预期升息的情况下，投资短期国债是债券里最为明智的选择。从发行主体的角度看，债券分为国债和企业债券；从发行时间看，债券分为长期债券和短期债券。国债基本不存在风险，相应地，回报率比企业债券低；企业债券则存在一定的风险，尽管其回报率要比国债高。一般来说短期国债的利率是远远高于存款利率的，即使升息存款利率也不会超过短期国债利率。另一我们不得不必须考虑的因素是存款需要交纳一定数额的利息税，而国债的收益则不需要交纳任何税收，所以选择短期国债可以说是应对升息趋势下风险低收益高的明智之举。

　　房产：巧用等额本金还款

　　由于利率变动对还款总额产生影响，市民采用不同还款方式，同样的贷款额度、同样的贷款期限，最终的还款额是有差别的。在升息预期下，“等额本金”法是最为划算实惠的策略。据银行信息显示，近来在办理购房按揭中，选择“等额本金还款”方式的借款人明显增多。采用等额本金还款，如果购房按揭的金额为50万元、10年期按揭，其间若银行升息0.5厘，则购房者最终还款额将比等额本息减少万元以上。

　　股市：风险缺口大谨慎涉入

　　众所周知的是升息或者降息对股票市场存在很大的影响，因此在升息的情况下一定要谨慎考虑。当存款利率过低，不大于物价上涨的幅度，构成货币的实际贬值；一旦利率调高，必然会导致原本流动于股票市场中的一部分资金外流，从而造成股票市场中资金的相对紧张，这样，原本支撑股票价格的基础动摇，可能会出现股票价格的相对低迷。

　　如果在升息前或者升息早期进入股票市场，则有可能面临被“套牢”的境地，由于缺少资金接盘，可能最后不得不忍痛割爱而浅尝辄止。因此，进入股票市场前如果自己的风险承受能力较弱，建议不要盲目跟随。