国泰君安认为,若传闻为真,则是通过创新不良处置空间,换取企业和银行喘息的时间。但对债务方的甄别会很严格,否则只会变短痛为长痛。对银行影响为中性,降低账面不良额和不良贷款率,提高拨备覆盖率,缓解核销压力;增加资本占用,贷款风险权重100%,转股后风险权重400%;拉长回收周期,降低资产周转率,未来的退出机制有待厘清。
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