周二机构一致最看好的十大金股

第4页:昇兴股份:推进智慧包装战略 并购整合持续发力

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昇兴股份:推进智慧包装战略 并购整合持续发力

类别：公司研究 机构：广发证券股份有限公司 研究员：赵中平,申烨 日期：2017-02-13

参股游戏发行运营商,推进智慧包装战略

公司董事会2月10日审议通过了参股福州创星互娱网络科技有限公司的议案,拟以自有资金向创星互娱原股东购买20%股权,交易价格500万元。创星互娱主营业务为游戏产品的发行和运营,目前均为代理产品,其中70%-80%为网络游戏。创星互娱与众多手游研发商拥有联合运营关系。创星互娱净利润承诺数额为2017-2019年度分别不低于1800万元、2400万元和2800万元。此外,公司曾于1月20日公告称计划与福建云布施集团有限公司共同出资设立福建昇兴云科技有限公司,未来将通过二维码系统、分销资源计划系统、大数据分析系统等技术手段实现为昇兴股份下游客户提供二维码制罐服务与一罐一码服务,帮助下游企业实现“高效O2O营销+精准数据分析+防窜溯源”等众多物联网功能。目前一罐一码项目已着手实施,在此基础上结合创星互娱线上资源和昇兴股份的罐体资源,有望建立新的互联网分发模式,为食品饮料和啤酒等客户带来营销价值。

收购资产过户完成,并购整合持续发力

公司购买博德科技70%股权的事项已于1月下旬完成标的资产的过户手续及相关工商变更登记。此外公司出资参与设立的产业并购基金已与相关方签署了收购协议,拟收购太平洋制罐集团旗下二片罐业务。产业基金未来能够助力公司实现产业升级,提升的公司投资价值和市值管理水平。

盈利预测与投资建议

预计公司2016-2018年净利润分别为1.88/2.19/2.56亿元,EPS分别为0.30/0.34/0.40元,分别对应73/64/54倍PE。我们看好公司在金属制罐和智慧包装等领域未来发展优势,维持“买入”评级。

风险提示

易拉罐产品原材料价格波动;温州博德产品结构单一;智慧包装业务发展前景存在不确定性;短期估值偏高。