周二机构一致最看好的十大金股

第4页:环能科技:水环境治理全面布局 业绩增长企稳

第1页:全志科技:芯片设计国内领先 泛终端布局稳中求进

第2页:路通视信:收入恢复增长 净利略减为厚积薄发

第3页:鲁信创投:以退为纲 A股稀缺创投标的

第4页:环能科技:水环境治理全面布局 业绩增长企稳

第5页:清新环境:业绩符合预期 非电领域烟气治理成长可期

第6页:汇川技术:工控主业融汇贯通 新业务川流不息

第7页:弘亚数控:受益下游景气回升 业绩大幅度增长

第8页:三一重工:需求底部回升 龙头整装待发

第9页:丽江旅游:归母净利增长13.47% 关注区域旅游资源整合进展

第10页:金城医药:医保目录扩容 公司多个品种入列

环能科技（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

环能科技:水环境治理全面布局 业绩增长企稳

类别：公司研究 机构：华金证券有限责任公司 研究员：徐曼 日期：2017-03-06

事件:2月24日,公司发布2016年业绩快报,2016年公司实现营业收入4.88亿元,同比增长48.08%,归母净利润7,041.24万元,同比增长34.93%。

江苏华大、四通环境并表贡献业绩增长报告期内公司完成收购四通环境65%股权,合并期间为2016年12月1日至2016年12月31日,2016年至2018年业绩承诺分别为1,700万元、2,500万元和2,800万元;2015年11月收购江苏华大100%股权,2015年合并期间为2015年11月1日至12月31日,为公司贡献净利润820.26万元,2016年、2017年业绩承诺分别为3,300万元和3,700万元,并表净利润同比增幅较大。

收购四通环境65%股权进军市政污水处理领域,PPP竞争力增强:四通环境主要从事市政污水处理投资运营和污水处理工程总包服务。截至2016年11月18日,四通环境以BOT、PPP模式运营管理的市政污水处理能力分别有8.6万吨/日、2.5万吨/日,待建的BOT、PPP市政污水处理能力分别有5.14万吨/日、2.5万吨/日,共计18.74万吨/日。四通环境并表后,公司从净水设备生产到污水处理项目投资运营,再到污泥处置的产业链进一步延伸和扩张,PPP竞争力增强,积极拓展黑臭水体治理、流域治理、海绵城市、市政污水处理市场。8月公司预中标首个PPP项目:北京市平谷区洵河东店出境断面水质改善应急治理工程,运营期年政府补贴成交费用1,579万元/年,为公司PPP业务垫定良好开端。

非公开发行价格提升安全边际:公司本次发行股份并支付现金购买资产(四通环境65%股权)并募集配套资金交易中,非公开发行价格为32.03元/股,提升公司股价安全边际。

投资建议:我们预测公司2016年至2018年每股收益分别为0.40、0.62和0.76元,维持公司增持一A建议,6个月目标价为34.3元,相当于2017年55倍的动态市盈率。

风险提示:PPP项目进度不达预期、整合风险