首页 - 热点报道 - 特色 - 正文

六部委:加快地热能开发利用 五股受关注

来源:上海证券报 2018-01-08 16:14:24
关注证券之星官方微博:

大冷股份个股资料 操作策略 盘中直播 独家诊股

大冷股份:机制理顺 公司业绩及费用持续改善

大冷股份 000530

研究机构:东北证券 分析师:刘军 撰写日期:2017-08-30

母子公司群业绩及费用持续改善。2014 年新董事长上任,一直致力于解决公司体制和机制的问题,目前已经取得初步成效,自去年四季度开始母子公司营业利润开始扭亏,今年上半年母子公司继续稳步增长, 实现营业收入10.02 亿元,同比增长20.64%,销售费用率和管理费用率分别为4.38%、10.93%,较去年同期分别下降0.53 个百分点、1.96 个百分点,综合下来,母子公司整体实现营业利润1026 万元,占总营业收入1.03%,继续保持改善势头。目前公司已完成员工持股计划以及集团层面的管理层持股,员工、管理层与公司的利益深度绑定,未来有望持续改善。

投资收益占比有一定幅度下滑,主要原因:

1、联营合营企业群投资收益有较大下滑。上半年,公司联营合营企业实现投资收益4868 万元,较去年同期相比下降18.85%,联营合营企业收入占总的营业收入4.87%;

2、可供出售金融资产处置及持有收益平滑联营合营企业业绩的下滑。公司可供出售金融资产为持有的国泰君安股票,上半年可供出售金融资产处置实现收益2747 万元,持有期间实现收益1146 万元,总计实现收益3893 万元,占营业收入3.88%。

公司盈利能力小幅提升。受母子公司群业绩持续改善及投资收益的增长,上半年公司归母净利率为9.80%,较去年同期提升1.15 个百分点。

投资建议与评级:预计公司2017-2019 归母净利润为2.21 亿、3.01 亿和3.88 亿, PE 为29 倍、22 倍和17 倍,给予“增持”评级

风险提示:公司费用增长失控;制冷设备行业恶化。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示冰山冷热盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-