简评几个位置低或者估值不高的公司

金博股份

我们之前文章写过，2020年等静压石墨金博预计300吨产能，而后续的产能规划IPO融资计划的550吨+11月可转载融的600吨计划，产能预计有4~5倍的空间，目前行业处在供不应求阶段，所以按产能来估算，打点折扣，当时文章看未来2~3年有3倍的利润空间（跟进主要看产能落地和利用率情况），当时风报比是较高。所以股价立即涨了一倍，最近回调较多，但随着股价企稳，我们之前讲的这个空间逻辑依旧在，因为公司的产品确实受光伏龙头们的青睐，如果毛估估上方2年看1倍出头的空间还是有的。只是目前风报比没之前高，预期和仓位要适当放低。

原文链接：顶投线索 | 金博股份：光伏210、182之争背后的渔翁

南大环境

之前看到2月18日睿远调研，加上公司报表很好看我们就关注了，但没写文章，是因为这个公司的公开资料不多，而且其行业刚兴起，很多分析师都没覆盖，很多东西都只能看个故事。估值是要看未来，虽然未来我们还没法拍脑袋给结论，但考虑到历史数据和碳中和检测这个赛道，关注甚至小仓位原则一下也是可以的，虽然我们对其跟进还很浅，后续研究下再补一篇长文。

公牛集团

目前1200亿不到的市值，对应模型可以是15%增速看十年，或者是30%增速看五年。这家公司十分优秀，个人认为无论是看长远还是看短一些，上述取值都是比较容易达成的，喜欢抄高瓴作业的，在估值合理的阶段有必要留意。

原文链接：公牛集团—做插线板能值1400亿吗？值！

贵州茅台

昨天视屏说过了，如果按15%增速看十年，现金流模型中茅台大约看2.63万亿市值，如果考虑到保守因素把增速调低到12%这个情景，或者是考虑到中短期利率上行的短期市场因素把贴现率调高一个1%，那么对应的市值也在2.1万亿市值。很多人说看十年，那么未来十年就不涨。我靠这种直线思维模式我也是无语了，明年的投资者是站在明年的立场上思考那之后的十年，考虑到来年利润会增长，届时估值切换还会有一定上涨。估值合理时候的茅台，应该是值得关注的。做茅台的，请不要把眼光放太短。