万亿白马为何罕见暴跌？

股市综述

受利好消息刺激，三大指数早盘高开，随后走势出现分化，沪指震荡走弱，以银行为首的大金融领跌，招商银行大跌近6%，上证50指数跌1.49%，创调整以来新低。创业板则在权重带动下走强，宁德时代大涨创新高，军工股集体爆发，半导体芯片股持续拉升，市场割裂较为明显。个股涨少跌多，两市成交明显放量，今日高达1.19万亿。截止收盘沪指跌0.79%，深成指跌0.38%，创业板指涨0.69%。

板块概念方面，光刻机、汽车芯片、钠离子电池、被动元件等板块涨幅居前，华为昇腾、煤炭、保险、煤化工等板块跌幅居前。3、两市共1407只个股上涨，80只个股涨停，2878只个股下跌，10只个股跌停，13只股票炸板，北向资金截至A股收盘净流入9亿元。

涨停分析

锂概念：南方汇通(二连板)，国机通用(二连板)无锡电子盘7月5日上市碳酸锂期货交易，新能源汽车产业链凭着人气和逻辑在反复活跃，记住是反复！

科技板块：盛剑环境(四连板)，科技股多家龙头企业中报业绩集体大幅预增。科技股内部各个分支会轮动活跃。

军工板块：中航沈飞(二连板)，军工股基本是有消息刺激了就偶尔活跃，持续性一般。

万亿白马为何罕见暴跌？

国常会会议决定加大金融对实体经济支持。会议提出，保持货币政策稳定性、增强有效性，适时运用降准等货币政策工具，进一步加强金融对实体经济特别是中小微企业的支持，促进综合融资成本稳中有降。

去年央行一共实施了三次降准，提供了1.75万亿元长期流动性。

1月，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。

3月，实施普惠金融定向降准，对普惠金融领域贷款占比考核达标银行给予0.5或1.5个百分点的存款准备金率优惠，并对此次考核中得到0.5个百分点存款准备金率优惠的股份制商业银行额外降准1个百分点。

4月，下调农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行和仅在本省级行政区域内经营的城市商业银行存款准备金率1个百分点，分4月15日和5月15日两次实施。

这个消息并没有迎来万众期待的大涨，反而是一副“冰火两重天”的局面。一面是锂电板块、半导体板块为代表的成长股继续独领风骚，另一面是银行、煤炭、医药等行业的资金大幅流出。银行股全线走弱，招商银行盘中暴跌近6%。摩根大通发表报告，调低多只内银目标价，主要因调整估值模型。

今天央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，今日以利率招标方式开展了100亿元逆回购操作。期限为7天，中标利率为2.2%。鉴于今日有100亿元逆回购到期，人民银行实现零投放零回笼。

大家都是老股民了，好多人看了消息就想买银行股，别碰熊股和死猪股，看看银行股绝大多数都是这类的，就算降准，银行也涨不了！炒股，坚决做强势股，弱股坚决不碰。这种消息也就影响开盘10分钟吧，然后，该涨的继续涨，该跌的继续跌。

“降准”虽然提高了银行信贷投放的能力，但是二季度的经济数据并不理想，为了在“后疫情时代”更好地支持实体经济的发展，进一步降低中小微企业的融资资本。这意味着银行的资产端会变差、长端存款利率下降，主要靠吃息差的银行的利润增长会变缓。

军工板块拉升 景气度持续兑现

国防军工板块持续拉升，中航沈飞涨停，航宇科技涨超16%，洪都航空、中航光电、晨曦航空、洪都航空跟涨。

军工企业具备长期投资价值，估值空间将进一步打开。在半年报开始，核心个股业绩高增长逻辑将逐渐兑现，同时也会有更多数据验证大订单的落地，行业的估值体系将随之发生重大变化。短期震荡不改军工行业景气向上趋势；中期看，行业高景气度有望持续高位运行，全年快速增长依然可期；长期看，建军百年奋斗目标近在迟尺，行业发展有望迎黄金时代。

2021年上半年军工板块表现低迷，核心原因是虽然上游材料、电子等企业一季度业绩同比高增长，但是主机厂等营收指标尚未大幅增长，原因是产品交付节奏所致。

近期多家军工中上游企业提升关联交易额度。中航机电发布《调增2021年日常关联交易预计额度》公告，公司关联交易原材料采购预计额较前值提升100%(20亿提升至40亿)， 销售产品/商品预计额较前值提升43%(70亿提升至100亿)，存款限额预计额较前值提升200%(50亿提升至150亿)。

钢研高纳发布公告，拟修改与控股股东的《关于关联交易方面的承诺》，提升关联交易占营收比例。本次修改完成后，公司与控股股东的关联交易控制比例将提升至12%以内。

对于军工企业，关联交易可以反应订单情况。最高存款限额的大幅度提升，意味着公司在为提前收到大额定金做准备(大额预付款)，这一点反映了十四五期间框架协议订单的进程。

持续看视频和文章的嘉粉应该知道，军工板块我从6月下旬就在核心机会里提及该板块的投资机会，每年7月1日、8月1日前，军工都会一轮炒作。

后市研判

从技术上看，我们说了大盘在突破之前5分钟级别中枢之后，周四大概率有个回踩确认的过程，如果回踩中不跌破3534点，那么就会形成3买点，这是指数走强的一个必要条件，但是周四盘中跌破了这个重要点位，因此现在还只能说是5分钟背驰后一个震荡，周五要观察的是2买能否形成。上证50周五下跌幅度较大，而创出了本周新低，现在主要观察是否可以形成15分钟级别底背离结构，如果成的话30分钟及60分钟都有可能出现底背离。

文中和视频中提及个股，仅嘉哥与大家分享，不构成投资建议！(嘉哥论市)