新能源ETF强势领跑，军工主题基金净值回升【基金下午茶】

一、要闻速递

1. 军工主题基金净值回升

本周以来，军工行业反弹明显。Wind数据显示，7月5日至7月8日，申万一级行业中，国防军工上涨7.37%，仅次于有色金属8.15%的涨幅，在28个行业中排名第二。细分来看，在申万二级行业中，航空装备与航天装备短期也涨幅居前。

例如博时军工主题基金、易方达国防军工基金等。不少军工ETF产品净值单日上涨超3%，周内回报超6%。

2. 新能源ETF强势领跑 基金争相布局

数据显示，截至7月7日，纳入统计的485只ETF产品中，有313只今年以来获得正收益，六成以上ETF产品实现净值正增长。其中，新能源赛道ETF表现尤为抢眼，相关产品涨幅靠前，在涨幅前十榜单上占据9席。此外，各基金公司仍在密集布局新能源赛道。

3. 又一家知名VC布局二级市场

日前，康诺亚生物冲刺港股IPO并在招股书中公布了基石投资者名单。在其引入的15名基石投资者中，出现了启明二级市场机构启峰资本(Springhill Fund)的身影。启峰资本专注于医疗健康行业二级市场投资，目前首募5亿美元新基金。

通过VC业务“开疆拓土”，拥有一定知名度后再涉足二级市场股票投资，并非行业先例。此前业内多家知名VC均以不同形式布局了二级市场业务。

4. 东方新兴成长基金近五年涨幅获得同类冠军

据银河数据显示，截至2021年6月25日，由王然管理的东方新兴成长混合基金，最近五年涨幅在同类基金中高居1/75；最近一年、最近两年、最近三年均排名同类前1/4，分别为40/168、33/134、25/107。与此同时，该基金还同时荣获银河证券三年期、五年期五星评级。

5. IMF执董会批准新一轮特别提款权分配方案

国际货币基金组织(IMF)总裁格奥尔基耶娃9日发表声明说，IMF执董会已批准规模为6500亿美元的新一轮特别提款权(SDR)普遍分配方案。格奥尔基耶娃表示，IMF执董会8日批准的这项方案，将是IMF历史上规模最大的特别提款权分配，目的是满足全球在上世纪30年代大萧条以来最严重危机期间对储备资产的长期需求。新一轮特别提款权分配方案将提交给IMF理事会审议，如果获批，预计8月底前完成分配。

6. 券商资管FOF发行数大增 震荡市表现亮眼

基金中基金(FOF)已成券商资管业务转型的利器。年初至今，已有104只券商资管FOF产品发行，而去年同期仅为69只，同比增幅超50%。头部券商如中信证券、广发证券等的FOF新发产品数量领跑行业。券商资管FOF发行热度提升，也与该类产品在震荡市中的收益率表现密切相关。据统计，截至7月8日，247只券商资管FOF产品近一年的平均收益率为11%。其中，有56只券商FOF产品收益率超过20%。

7. 百亿私募集中关注15家上市公司 扎堆调研迈瑞医疗等

2021年上半年，2503家私募机构调研了1107家上市公司。最受关注的是迈瑞医疗，有10家百亿私募调研；澜起科技紧随其后，有9家百亿私募调研。此外，上半年，传音控股、天赐材料各有7家百亿私募调研。

二、基金视点

1. 广发基金李琛：看好大消费和高端制造领域

李琛表示，站在3-5年的时间维度看，A股依然是值得配置的资产之一。上半年，伴随经济的复苏，景气度比较高的行业，估值中枢处在上移的过程中。考虑到当前疫情仍未全面结束，需求端和整体经济仍存在不确定因素，预计流动性会保持相对宽松。

李琛分析说，包括医药在内的消费板块将受益于方兴未艾的消费升级浪潮，消费大赛道不断扩充，并涌现很多新的商业模式和新兴业态。同时，很多消费企业在海外市场发力，通过跨境电商或者自有品牌出海，获取广阔的海外市场空间。消费板块永远不乏投资机会，新能源汽车、光伏等高端制造板块，也是李琛关注的一个方向。

2. 中信证券：资金流出消费板块 大幅流入成长制造领域

中信证券表示，市场持续震荡下，6月外资延续5月以来流入放缓的趋势，其中交易型资金转为净流出状态。行业配置方面，配置&交易型资金均净流出消费板块，配置型资金继续大幅净流入成长制造领域。大小市值风格方面，今年上半年以中证1000成分股为代表的小市值公司净流入规模占比较去年有明显提升。近期部分头部公募因6月表现一般而面临较大的赎回压力，而市场热点方向产品的申赎资金有明显放大。

3. 摩根士丹利华鑫基金余斌：成长股投资机会料延续

余斌表示，近年A股结构性行情趋势明显。2017年-2020年，A股中能够战胜沪深300全收益指数的股票比例相比过去10年显著下降，反映出整体的选股胜率在下降。从沪深300指数的行业权重变迁及个股涨幅排名来看，高景气度、高成长性逻辑占据相对主导地位。

余斌进一步分析了公募基金的投资组合特征。他说，自2009年以来，公募主动权益基金持仓股票数量逐步递减，前十大持仓权重则一直处于整体上升的趋势，反映出公募基金的深度研究能力不断提升，为组合的集中投资提供了重要的研究支持。行业分布方面，公募基金在医药、食品饮料、电新、电子和计算机行业处于较高配置，而传统行业配置水平处于不断降低的趋势中。

4. 上投摩根陈思郁：关注行业景气度和业绩增速

在陈思郁看来，今年下半年板块的分化大概会延续，行业周期向下、业绩不达预期以及受流动性收缩影响较大的板块，可能会面临基本面和估值下调的风险。因此，公司业绩的增速和行业的景气度仍然是重点观察的指标，同时关注七、八月份上市公司半年报披露。

在这样的结构性行情下，陈思郁表示，相比于择时调整仓位，选择业绩高增长尤其是能超预期的板块和公司更重要。具体到行业层面，较为看好医药、医美、科技消费品等行业细分领域。同时，从今年弹性投资机会来看，较为看好新能源汽车和军工行业。

三、基金净值

开放式基金净值上涨TOP50:

开放式基金净值下跌TOP50:

四、新发热门基金