半年报业绩超预期，钢铁股爆发领涨两市

7月15日，钢铁板块午后拉升走强。截止发稿，本钢板材、太钢不锈、八一钢铁等涨停，三钢闽光、新钢股份等纷纷大涨居前。

消息面上，二季度，钢材价格经历了一轮大起大落，但平均盈利水平大幅提高。

截至7月14日，两市共有28家钢铁公司发布中报业绩预报，其中，有17家公司称预计净利润同比增长为100%。

加之央行全面降准，提振商品多头情绪，钢铁板块才会大涨。

7月供给收缩或将超过预期

另一方面，市场对于全国范围内推进钢铁产量压减工作已形成较强预期，如果最终落地，将对下半年产量有巨大影响。加之全国碳交易市场临近开放等因素，推动钢材价格淡季上行。

中泰证券称，当前钢市处于供应收缩vs需求收缩的博弈过程，近期不少地区和钢企接到全年产量不增的指示，如果要实现全国产量不增，下半年减产幅度须达到10-15%，可能超过需求回落幅度，因此短期市场重燃乐观预期，钢价和吨钢盈利反弹。

业内人士也表示，6月底多地限产活动开启，加上主动性收缩供给、政策性约束限产，海外市场进一步增产空间有限，因而7月供给收缩或将超过预期。

中金公司也认为，市场对下半年钢铁下游需求过于悲观，忽视了地产及制造业需求的韧性，且供给大概率进一步收缩，行业供需或持续向好，需求相对更强的板材企业盈利或超市场预期。