军工ETF（512660）涨逾4%，今年迄今将近5000亿美元涌向ETF【基金下午茶】

一、要闻速递

1. 军工板块拉升 军工ETF(512660)涨逾4%

7月16日， 航发动力、洪都航空等多股涨停。截至收盘，军工ETF(512660)涨4.34%,。

中信证券指出，军工行业至少“十四五”末仍具备订单支撑，长期发展确定性高，在明确向好的产业趋势下，板块上涨只是时间问题。自半年报开始，预计核心个股业绩高增长将逐渐兑现，同时会有更多数据验证长期合同落地，行业的估值体系会随之发生重大变化。

2. 今年迄今将近5000亿美元涌向ETF

美国的基金经理竞相跟进ETF的资金热潮。目前高达4885亿美元且继续增加，可能会在数周甚至几天内打破2020年创下的4970亿美元的全年记录。

3. 医疗板块持续下挫跌逾3%

7月16日，医疗板块持续下挫走弱。截至收盘，医疗ETF(512170)跌幅为3.3%。

CXO龙头康龙化成跌逾12%，昭衍新药跌6.2%，迈瑞医疗、心脉医疗、美迪西跌逾5%，爱尔眼科、爱美客跌逾3%。

4. 中国宝武发起设立国内规模最大碳中和主题基金

7月15日，由中国宝武钢铁集团有限公司携手国家绿色发展基金股份有限公司、中国太平洋保险(集团)股份有限公司、建信金融资产投资有限公司共同发起的宝武碳中和股权投资基金设立签约仪式举行。

该基金是目前国内市场上规模最大的碳中和主题基金，总规模500亿元，首期100亿元。

5. 又有5000亿级基金公司总经理调整

7月15日，农银汇理基金发布公告称，总经理施卫因“工作变动”离任，公司董事长许金超代任公司总经理一职。

农银汇理基金管理有限公司成立于2008年3月，经过13年市场历练，截至2021年一季末，公司非货规模由2014 年的105.66亿元增至1881.82亿元。另据了解，农银汇理基金公司旗下各类资产规模合计在5000亿左右。

6. 赵诣、冯明远、葛兰近期调研了这些公司

中欧基金葛兰7月以来参加了金宏气体和华特气体的调研，两家公司都是工业气体行业的公司，且产品均在大热的半导体领域有所应用。华特气体也吸引了信达澳银基金冯明远参与调研。

农银汇理基金赵诣参加了中材国际的调研，该公司属于建筑行业，主要从事新型干法水泥生产线的建设业务。

7. 高瓴加速布局硬科技

从上半年的出手情况可发现，今年以来高瓴的硬科技投资可谓链条式布局。

6月，高瓴投资了机器人法奥和激光雷达公司禾赛科技；5月，高瓴数亿元领投新能源网络星星充电桩、DPU芯片星云智联。再往前看，高瓴投资的极飞科技、毫末智行、国仪量子、维格表等分属于无人机、自动驾驶、量子精密测量和量子计算、低代码领域。

二、基金视点

1. 山西证券：A股整体基本面支撑较强 震荡向上格局还将持续

山西证券表示，市场热情较高。中期来看，消费服务行业还将持续复苏，科技行业持续维持高增速，A股整体基本面支撑较强。从万得全A指数来看，自三月开始，已经走出了我们中期判断的震荡向上走势，未来在流动性合理宽松，基本面较强支撑的背景下，震荡向上格局还将持续。板块方面，建议投资者关注通信板块中主设备子板块。运营商5G三期招标临近，下半年上涨空间较大，三大运营商5G基站建设积极，资本开支持续增长，通信设备需求大，可持续关注。医药板块继续反弹，成交量有所上升，预计板块短期仍将有所反弹，在板块中长期逻辑未改变的背景下，震荡休整后将迎来下一轮上涨。保险板块大幅反弹，主要原因是国债收益率上涨，目前的估值相较目前的预期ROE已经处于低位，未来国债收益率中枢维持稳定，板块下行风险较小，性价比较高，投资者可继续关注。

2. 东北证券：新能源属性凸显 稀土估值体系重构

东北证券表示，稀土行业正站在供需重塑新时代的起点,新能源上游材料属性强化有望带动稀土估值体系重构。复盘历史三轮稀土涨价，涨幅剧烈但持续性差，核心驱动因子均在于国内稀土产业政策短期收紧，行业总体呈现出周期波动性强、可预测性差的特征。但我们认为如今行业供需格局正在重塑:新能源上游材料属性强化正赋予稀土需求端更高的成长性。2020年新能源领域需求占氧化镨钕下游需求比重约14%，可类比2015-2016年的锂(占比15%)和2018年的钴(占比13%)，该比例有望在2023/2025年进一步提升至22%/27%，稀土需求结构重塑，未来有望复刻历史上新能源赛道驱动锂钴需求高成长的逻辑。同时，政策严控+行业高集中的特性使得稀土的供给端甚至要比锂钴还要更优异，未来穿越周期的能力或更强。

3. 平安基金成钧：新能源车基本面没有发生变化

成钧指出，新能源汽车是一个长期赛道，能不能买入取决于投资者的持有长度。平安新能源汽车产业ETF成立于2019年12月31日，到2020年底净值就超过了2元，近期上到了3元以上，在市场中表现较好，关注度也很高。从局部阶段来看，该基金也曾经有过较大的回调，如在去年3月和今年2月都发生过30%左右的大幅回调，但从更长维度看，依然能够取得较大的回报。

成钧认为，尽管波动有点大，但是新能车产业链的基本面没有发生变化。从6月的销售数据看，6月新能源汽车产销分别达到24.8万辆和25.6万辆，环比增长14.3%和17.7%，同比增长1.3倍和1.4倍，刷新了历史数据。同时，欧洲也在推新能源汽车新政，计划将乘用车2030年的减排目标设定为65%，2035年减排目标设定为100%。

4. 招商基金：下半年港股盈利依然有韧性

招商基金表示，海外流动性最宽松阶段逐渐退出，长端利率伴随实际利率缓慢回升，但美联储仍会与市场做充分沟通，短端利率可能仍会保持低位。对港股市场而言，在上半年市场明显消化估值后，下半年对无风险利率上行的敏感度会降低。整体来看预计指数维持震荡，但成长股在上半年调整后，估值压力大幅减轻，交易拥挤的情况也明显缓解，成长股或将迎来长期配置时点。

配置方面，招商基金表示看好以下五大赛道：一是高端制造业，如新能源、半导体和精密制造的机械行业；二是新兴消费行业。一方面，看好IP理念发展模式，如潮玩产业快速发展，以及IP媒体的影视推广；另一方面，看好具备高成长性叠加低渗透率的医美消费市场；三是线下消费，看好服装品牌商发展；四是互联网龙头。由于短期反垄断政策的压制，互联网板块估值处于历史较低位，但是互联网龙头长期的成长性高，目前有较好的配置时点；五是看好在香港二次上市的稀缺新经济龙头。

三、基金净值

开放式基金净值上涨TOP50:

开放式基金净值下跌TOP50: