近两成主动权益基金“闭门谢客”，公募参与上市公司定增热情高涨【基金下午茶】

一、要闻速递

1. 近两成主动权益基金“闭门谢客”

截至7月19日，排除封闭期基金，全市场实施限购的主动权益类基金多达660只，在该类型基金中数量占比17.24%。限购基金中，九成以上为今年以来业绩稳健的产品，收益率最高的金鹰民族新兴，今年以来大赚65%，目前也设置了单日单个账户最高5万元的申购额度。

2. 茅台最大基金买家出手减持 同时对腾讯进行加仓

目前全球持有贵州茅台最多的基金公司——美国资本集团公布二季度持仓数据显示，资本集团旗下欧洲亚太成长基金和新世界基金均减持了贵州茅台，同时还对腾讯有不同程度加仓。晨星官网数据显示，欧洲亚太成长基金一季度末持有贵州茅台694.87万股，二季度持仓降至655.36万股，持股市值为20.86亿美元，为目前该基金的第17大权益持仓。而全球最大的中国股票基金——规模达130亿美元的瑞银(卢森堡)股票基金—中国机遇基金持仓茅台按兵不动，腾讯被其减持。

3. 张坤二季度在管规模达1345亿 蓝筹精选大扩容至899亿

今日凌晨，张坤管理的易方达蓝筹精选、易方达中小盘、易方达优质企业三年持有、易方达亚洲精选4只产品二季报悉数出炉。数据显示，截至二季度末，张坤的管理规模达到1344.78亿元，较上季度末的1331.09亿元略有增加。其中，易方达蓝筹精选二季度末的规模达到了898.89亿元，较前一季度末的880.16亿元增加了18.73亿元。易方达中小盘规模则为287.01亿元，较前一季度末的314.64亿元缩水27.63亿元。

4. 浮盈可观 公募参与上市公司定增热情高涨

2021年以来，公募基金参与上市公司定增项目的热情丝毫不减。截至7月19日，公募基金在定增项目中投入的资金已超过270亿元，较去年同期增近100%，定增项目的浮盈也较为可观。基金人士分析，未来市场可能是偏结构性的行情，行业与个股机会不断涌现，接下来仍可以定增量化对冲策略参与到定增市场中来，筛选具备行业竞争格局和估值性价比的项目，以获得上市公司业绩成长带来的价值提升。

5. 大力招揽研究人才 机构拥抱ESG投资

多家外资机构正在大力招聘ESG投资(ESG即环境、社会和治理，是一种关注企业环境、社会、治理绩效的投资理念和企业评价标准)方面的研究人才，而从公募基金的情况来看，近期ESG投资热度也颇高。多位业内人士一致认为，ESG投资正成为各路资管机构共同发力的方向。

6. 招商中证白酒指数基金规模直逼700亿 二季度大增近200亿

昨日晚间，知名基金经理侯昊管理的招商中证白酒指数基金披露了二季报。根据报告，该基金二季度末份额达到469.90亿份，规模更是高达697.62亿元，距离700亿元关口仅剩2.38亿元，这一规模较一季度末的499.14亿元增加了198.48亿元。在二季度，该基金净值上涨了17.45%。从申赎情况看，这只产品在过去的一个季度总申购份额达到393.06亿份，总赎回份额也达到了318.06亿份。

7. 一年狂增22倍，又一小公募进入百亿赛道

最新披露的基金二季报显示，恒越基金公司的资产规模一年时间规模增长22倍，资产规模从去年二季度末的2.35亿猛增到目前的110亿，百亿规模是小公募生存的一条关键的指标。在目前已披露二季度报告的基金公司中，恒越基金公司的规模增长可能是最高的。

8. 二季度科创主题基金仓位约76%

截止7月19日，已披露二季报的科创主题主动权益基金达到11只。这些基金二季度末的仓位达到76.14%，较一季度末的74.95%微幅提升，更多是依靠调整持仓结构来应对二季度市场。

不少科创主题基金的基金经理在季报中表示，短期因为涨幅较大或存在估值偏高的情况，但长期看一些细分领域的优秀公司的成长空间仍很大。

9. 睿远赵枫二季度持仓公布 小米集团仍为第一大重仓股

赵枫管理的睿远均衡价值三年持有公布二季报。截至二季度末，该产品规模为167.69亿元，较一季度末的152.18亿元增加15.51亿元，股票仓位为86.10%，与上一季度相比变动不大。从行业配置来看，产品进一步增加制造业的配置，房地产行业的仓位完全出清。

截至二季度末，小米集团仍是第一大重仓股，但持股数量较上一季度减少173.78万股，舜宇光学科技、吉利汽车新进产品前十大重仓股，万科A、思源电气从前十大重仓股中退出。全部前十大重仓股依次为小米集团、中国移动 、舜宇光学科技、华润啤酒、东方雨虹、三诺生物、生物股份、万华化学、威高股份、吉利汽车 。

二、基金视点

1. 海通证券：外围市场下跌不改A股自身中、长期震荡攀升的运行态势

海通证券表示，从资金净流入以及流出的板块看，市场的资金还是在近期的热点板块之间轮动，市场整体仍以结构性行情为主。外围市场方面，由于投资者对美国的通胀失控而引发美联储提前收紧政策的担忧，以及对外围疫情防控等因素的顾虑；隔夜欧美股市均跳空低开低走，全球市场避险情绪急速升温。外围市场下跌对A股短线也会有负面影响，但不改A股自身中、长期震荡攀升的运行态势。操作上，近日，由于板块轮动较快，加上外围市场杀跌影响，对A股短线有负面影响，在避免追高控制风险的同时，均衡配置是较好的选择。

从估值以及配置两方面的性价比来看，大消费、新能源、医药、芯片、半导体、高端制造以及碳中和等板块是近期主流资金关注多的板块，板块轮动明显，风格转换的结构性投资机会表现突出，这些行业景气度高的板块还是存在较多的投资机会。

2. 山西证券：消费板块如期反弹，板块轮动还将持续

山西证券称，市场方面，昨日沪深300指数震荡上扬，北向资金大幅流入深市，成交额维持万亿之上，市场热情较高。中期来看，消费服务行业还将持续复苏，科技行业持续维持高增速，A股整体基本面支撑较强。未来在流动性合理宽松，基本面较强支撑的背景下，相关题材反弹将带动市场继续呈震荡向上走势。

板块方面，消费、医药板块继续反弹，市场继续呈现板块轮动格局。上半年消费和第三产业两年复合增速增长较慢，下半年还有较大恢复空间，建议继续关注和服务业景气度高度相关的休闲服务、食品饮料等板块。

3. 中庚小盘价值丘栋荣：市场核心矛盾仍是结构性高估和低估并存

丘栋荣认为，市场核心矛盾仍是结构性高估和低估并存，指数调整成分后进一步拉大分化。接下来将重点关注两大投资机会：一是偏成长的行业或公司，分布在电子、军工、机械、新材料、科创次新股等板块或行业中，主要是低估值小盘成长股，这类公司有长期持续的高成长性，估值相对合理且有机会挖掘出超预期股票；二是广义制造业中偏传统的制造业，这类公司性价比非常高，可以挖掘出真正的低估值小盘价值股。

4. 中欧基金刘伟伟：新能源车是“十年十倍”的市场

刘伟伟称，根据对2030年全球新能源汽车市场的预测，有接近十倍的成长空间，也就是说新能源汽车行业将是一个“十年十倍”的市场。而今年以来，随着核心驱动力发生变化，新能源产业链爆发，整个新能源汽车行业已经从产业补贴转向了技术创新推动发展。

刘伟伟认为，今年A股新能源汽车板块上涨，完全是由基本面的超预期推动，股价的涨幅并没有超出上市公司业绩超预期的幅度。上市公司业绩从一季度开始大范围超出市场预期，中报和年报仍然会超出市场预期。站在当前的时点，还是非常看好下半年新能源汽车板块的投资机会。

5. 景顺长城基金：部分板块已演绎至较为充分的位置

景顺长城认为，在 “降准”消息的刺激下，上周市场整体情绪较为积极。成长板块内部出现了明显分歧，前期跑赢的半导体、锂电池等主题后半周都出现明显的回调。在前期成长风格成为市场的致方向、资金集中达到定程度后，部分板块已演绎到较为充分的位置。

整体市场来看，指数级别当前位置A股市场的机会和风险可能都较为有限，宽松的流动性将大概率为市场提供有力支撑。此外，中报期业绩中，特别是中游制造业的业绩值得着重关注。需密切观察市场对于流动性和通胀的预期是否变化或提前反应、以及资金相对集中的板块中的情绪如何。可以考虑在优质资产中筛选调整幅度较大、基本面逻辑坚固、景气度保持高位的部分核心资产，以及消费类板块中回调幅度较大但基本面仍好的标的。

三、基金净值

开放式基金净值上涨TOP50:

开放式基金净值下跌TOP50:

四、新发热门基金