加仓！基金经理最新持股曝光

1月21日，市场全天高开后震荡回落，三大指数涨跌不一。

盘面上，机器人概念股再度爆发，电光科技等近20股涨停。AI眼镜概念股集体走强，瑞芯微涨停。芯片股震荡反弹，全志科技等多股涨超10%。下跌方面，光伏概念股展开调整，通威股份跌近5%。

截至收盘，沪指跌0.05%，深成指涨0.48%，创业板指涨0.36%。热点集中在科技股方向，除此外大部分题材板块调整为主，个股跌多涨少，全市场超3200只个股下跌。沪深两市全天成交额1.21万亿，较上个交易日放量223亿。

资金抱团科技股！人形机器人迎密集催化

今日，A股市场高开后震荡回落，三大指数涨跌不一。

从市场热点看，今日焦点多围绕在科技股方向，其中，机器人概念、消费电子、半导体芯片等板块均涨幅居前。个股中，中兴通讯涨超7%再创阶段新高，歌尔股份、瑞芯微等涨幅居前。

消息面上，人形机器人持续迎来催化，多款号称行业第一的机器人近日发布。湖南超能机器人技术有限公司发布人形机器人“湘江1号”，专用于健康陪护领域；南京天创电子技术有限公司发布了全球首款防爆人形机器人“天魁一号”；此外，根据惯例，1月底特斯拉2024年四季度业绩将会更新Optimus进度，Gen3有望于2025年一季度定型发布。

对于人形机器人领域，高盛预测，到2035年，人形机器人市场空间有望达到1540亿美元。花旗银行则预测，到2050年，全球人形机器人市场规模将达7万亿美元，全球人形机器人数量将达到6.48亿台。

需要注意的是，虽然有科技股支撑，但今日市场个股依然是跌多涨少，可见在市场量能不足以发动指数行情的背景下，科技权重成为了活跃资金抱团的方向。

整体而言，市场当前呈现二八分化态势。一方面，题材炒作保留了一定的活跃度，但仍以局部个股为主，缺乏板块效应，并且热点间快速轮动；另一方面，短线情绪则较为混乱，既有年报问题股带来的跌停潮，也有情绪接力方面的淘汰。

因此，分析人士判断，这种格局可能会导致近期市场出现一定的反复，不过，只要上涨结构没有遭到破坏，后续仍可留意震荡回踩过程中的低吸机会。

知名基金经理最新加仓股曝光

随着2025年步入正轨，2024年的各项数据也在持续披露。近日，多位知名基金经理公布了其2024年的持仓变动情况。

易方达基金张坤在最新四季报中表示，目前市场先生对不少优质公司提出的报价很有吸引力。

调仓换股方面，易方达蓝筹精选再次大幅增持阿里巴巴(09988.HK)；携程(09961.HK)首次被易方达优质精选买入便进入前十大重仓股，位列第九大重仓股，张坤还大幅加仓增持了分众传媒(002027.SZ)，此外，普拉达(01913.HK)获小幅度增持；百胜中国(09987.HK)首次进入易方达优质企业三年持有的前十大重仓股，不过该股的持仓数量并没有发生变化，属于“被动”新进；半导体行业供应商阿斯麦(ASML.O)重返易方达亚洲精选的前十大重仓股。

信达澳亚基金冯明远管理的4只基金也发布了2024年第四季度报告。调仓换股方面，冯明远旗下4只基金的重仓股中，仅有华勤技术(603296.SH)、电连技术(300679.SZ)较去年三季度末持仓有所增加。值得注意的是，宁德时代(300750.SZ)在四季度报告当中重回4只基金的重仓股序列。除了宁德时代，上汽集团(600104.SH)也在他管理的多只基金中新晋为前十大重仓股。

此外，广发基金刘格菘加仓江淮汽车(600418.SH)，该股由此成为广发小盘成长基金的第十大重仓股。

平安基金林清源管理的平安鼎越基金四季报显示，主营耳机业务的漫步者(002351.SZ)成为该基金第一大重仓股，与智能眼镜赛道相关的恒玄科技(688608.SH)则成为第二大重仓股。

不过要注意的是，虽然上述股票截至2024年末仍被基金经理持有，但股市局势瞬息万变，机构调仓换股也属常态，投资者若想参与其中，仍需对个股的行业逻辑、基本面质地、估值高低等进行认真分析，谨防追涨杀跌。

A股“春季躁动”或全面加速

最后，看下A股后市走向。

中泰资管姜诚认为，中国经济的韧性足够，长期潜在回报率在世界主要经济体中仍然居前，产业结构升级的空间巨大，权益类资产受益于相对更低的估值，在全球主要市场中吸引力排序靠前。姜诚表示，2024年四季度的新增信息让团队对长期判断更加乐观。

往后看，国金证券最新观点称，就市场而言，降准”的进一步落地，或是市场风险偏好重新修复的重要信号，“增量资金转动”将推动市场再迎“反攻”。继续期待“降准”进一步落地、改善市场剩余流动性，以激发市场流动性实现“既有剩余，亦有效率”的目标，从而催生“春季躁动”行情进入全面加速期。

具体配置上，反弹背后是信用预期修复及估值扩张，国金证券建议，行业及个股选择可重视：“分母端弹性”，看好中盘+超跌+低估值+回购+并购预期，且分子端掣肘较弱(ROE修复或现金流改善)的“成长>消费”。

首选成长：①TMT，尤其电子、计算机；②机器人、工业母机等高端制造；③军工。次选消费：①微信蓝包；②谷子经济；③出口链。结构上，重视“科技牛”，包括科技相关设备需要尤其重视，①财政政策投资方向之一；②主题催化较多；③朱格拉周期受益品种。