特斯拉祭出降价“王炸”，分析师门店蹲点，半小时就有3位顾客交定金！“电子教父”赵晓光直言它就是下一个“苹果”，供应链开启5年黄金成长期

1月3日，特斯拉将Model 3入门版价格降至30万之内，周末充斥着社交媒体和分析师一边倒的好评。国盛证券分析师实地调研特斯拉体验店带回最新干货。

①短期可预见的“紧俏”，分析师门店蹲点，半小时就有3位顾客交定金

在1年前，特斯拉店内顾客不多，下意向订金者更少。但是如今国产版特斯拉享受2019年国内新能源车补贴，在预期补贴幅度下滑的“焦虑”刺激下，不少消费者受到社交媒体的影响进店，据店员说客单转化率明显好于上周。分析师分别在上海两家特斯拉门店调研的半个小时中，店内顾客人数都在20人左右，下订单的有1-3人。尽管样本太少，但是降价的功效在限牌城市效果明显。

具体来看，新天地店下午4点20-4点40时间段，店内顾客人数在10-15人。有1位消费者上二楼谈判购车细节。

兴业太古汇店下午5点-5点30时间段，店内顾客人数超过20人，此时段内，观察有3位消费者在登记个人信息交付订金。虽然观察样本太少，量化数据并无意义，但降价的功效在限牌城市确实效果明显。

②碾压同级别燃油车

横向比较来看，特斯拉model 3在美销量已对同级别燃油车形成了“碾压”状态。上海特斯拉工厂完工时间超预期，对外交付将于2020年1月开始，model 3周产能已经超多1000辆，目前还处在产能爬坡期，预计年初产能就将翻番，具备周产3000辆以上的生产能力。降价后，预计在国内市场也将成为爆款。

③特斯拉将帮助中国汽车零部件企业崛起

汽车工业体系是严格按照分工专业化模式，在汽车电子，主要的总成系统被博世、德尔福、法雷奥、大陆、伟世通等。这些系统厂商掌控了上游电子零组件的采购和定价，并获得相当可观的超额利润。在这个背景下，大陆供应商很难进入供应链。

天风证券白金分析师赵晓光几次谈到特斯拉，认为特斯拉如同之前的苹果，将打破专业化体系下的封闭模式，使得中国企业有机会参与到产业链中。就如苹果采用垂直采购模式，一二级供应商数量从200家增加到600家，培育初一批优秀的大陆供应商。

中国在下一个五年，将像智能手机一样，产生一批新的200亿市值的汽车供应链公司，中国制造业将在智能汽车时代崛起。

④相关公司：

宁德时代：核心是看边际成本变化，方形降本空间比圆柱大，这是早期特斯拉选择宁德的原因，未来一定是质优和价优。而特斯拉对宁德弹性，以国产车宁德占比40%计算，2021年TSL收入占宁德比例达10%，不算小。

科达利：在特斯拉-松下这条线科达利价值量只有单车600块；在特斯拉-宁德/LG这条线科达利价值量达2600块，但供应比例是100%，毛利率和净利率下行空间小，核心原因是行业格局最佳。相应的科达利特斯拉收入占比从2020年12%、提高到20%。

恩捷股份：行业格局好，在特斯拉的毛利率稳定，2020年特斯拉收入占比从12%提升到17%。

旭升股份：特斯拉营收占比最高，最纯正的特斯拉标的。

拓普集团：之前产能利用率很低，下半年随着行业回暖，产能利用率回升，特斯拉2020年会贡献9个亿，营收占比达到15%以上

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