突发！电话会透露5G二期招标马上启动，配套传输网有望同步招标，机构预测华为、中兴份额大幅提升

事件：预计中国移动等三大运营商5G二期招标在即。

1、预计3月上旬左右，中国移动为代表、5G二期标书有望发布，相应招标结果预计不晚于4月上旬揭晓（正常一个月间隔）。

基于技术和成本综合竞争力因素，海通预测在中国移动相关5G设备份额情况：

1）华为4G后期的从40%-50%区间有望增加到50%-60%，中兴通讯从4G后期的25%-30%（中兴在电信、联通份额更高些，三家合计、中兴综合在35%左右）增加到30%-35%（比2019年5G试点期间累计的20%份额有大幅提升）；

2）中兴在5G阶段的技术、成本综合竞争力相对4G事时期进一步提高，与华为相近，爱立信份额略下滑到10%左右，诺基亚、大唐移动可能份额趋零。

2、中国移动为代表，配合5G相关传输网招标预计也将3月中上旬左右发标书

2020年是国内传输网投资大年（叠加2019年华为传输关键器件备货优先保海外，带来的国内传输网部分投资递延因素）

利好烽火通信、中兴通讯及上游电信市场光器件企业（博创科技、光迅科技、华工科技、中际旭创等）。

3、5G基站规模预计大幅增加，资本开支增长10%

太平洋证券认为，5G在中国只有确定性

①5G毫无疑问成为新基建的抓手，建设规模将会超过运营商上报的55万，预计80万左右。

②稳投资将加大运营商的投资规模，CAPEX至少增长10%以上。

③保证产业链的安全会优先保障龙头的市场份额和采购价格的合理稳定。