刚刚，新冠检测试剂出口型企业传来重大利好！从26日起仅需海外认证，这几家公司被错杀且出口潜力巨大

市场解读“湖北新冠检测试剂集采价格大降”为利空，板块今日大幅遇挫。但实际集采更加佐证未来需求将常态化及持续扩大，且具体到每个公司影响亦不同，类似迈克生物、丽珠集团国内获批较晚，订单本就以海外为主，因此本次中标基本属纯增量。

此外，相对国内，海外是一个独立市场，它们不存在“杀价”现象，刚刚对出口型企业来说又传来重大利好。诊断试剂此前需国内外双重认证，最新政策松动了！从26日起仅需海外认证，将利好已取得FDA或CE认证的国产产品出口放量（迈克等）。

1、采集背后面临的是巨量需求，低价也有望获得不错利润空间

从价格来看，核酸检测价格降幅大超50%（投标价17-57元，此前出厂价50-60元，预计毛利率从80%+降到60%左右），而抗体检测价格基本平稳。

但从集采量来看，按目前的常态化防控政策来看需求可能很大。

一些地区要求患者及陪护人员必须完成新冠病毒检测后方可入院，部分实验室检测量已超2月下旬到3月上旬峰值。

国君预计此次中选企业每家能有至少数百万试剂采购量，同时随着产能扩大及产能利用率提升，成本将进一步降低。集采下基本无销售费用，30天回款，尽管低价也有望获得不错利润空间。

具体到对每个公司影响也不同，迈克、丽珠因国内获批较晚，目前订单以海外为主，本次中标基本属于增量市场。通过此次中标，有望进一步提升国内市占和品牌知名度，为后续产品推广打下坚实基础。

2、出口型企业弹性更大，全年贡献32%-774%不等弹性

目前来说，在出口拥有优势的企业弹性更大。出口是另一个独立市场，价格由供需决定，目前海外暂处供不应求的增量市场，每日消耗核酸检测试剂盒50-70万份。

国家此前对出口监管严格，要求试剂出口必须有国内与国外双重注册证。这一政策于25日松动，从26日起仅需取得国外注册证，此次供给放开（目前国内拿证30家，欧盟备案制认证超150家），可能对每个公司未来量价都产生影响，利好已取得FDA或CE认证的国产产品出口放量。

短期已签订单量价和业绩弹性锁定，而长期检测试剂出口终将分化，胜出的仍是有规模产能优势、产品拿证经验丰富（海外临床和注册门道很多，截止27号取得美国EUA认证的仅三家上市公司，如下）、海外渠道和服务能力完善的公司。

迈克生物（核酸检测国内、欧美三证齐全，出口潜力巨大，目前海外收入占比不到1%）、东方生物（海外收入占比超过90%）、华大基因（国内首批核酸获证，海外获证最多，“专业对口”）、安图生物。

风险提示：市场震荡风险，疫情进展不确定性，海外出口政策变动。