通宇通讯:短期业绩下降不足虑 提前布局待未来爆发
类别:公司研究 机构:中国中投证券有限责任公司 研究员:周明 日期:2016-10-26
虽然公司近期业绩承压,但是我们认为随着4.5G的逐步推广普及,公司未来业绩增长不乏亮点,同时公司积极推进外延并购,有望打开无线应用的广阔市场空间,夯实业绩。继续给予强烈推荐评级。预计16-18年EPS为0.93、1.24和1.42元,对应16-18年的PE分别为61x、46x和40x。鉴于公司属于今年的新股及后续相关市场的触底反弹,给予16年75倍PE,目标价69.75元。
风险提示:下游客户较为集中的风险;研发人员容易流失的风险、技术开发实力不足的风险。
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