27日机构强推买入 六股成摇钱树

第2页:北方国际:资产重组基本完成 注入资产利润有望超预期

第1页:澳洋顺昌:获大客户木林森增资 夯实LED业务

第2页:北方国际:资产重组基本完成 注入资产利润有望超预期

第3页:振华重工:一带一路赢家 国企改革想象空间大

第4页:红相电力:受益配网轨交军工景气 多行业协同发展

第5页:深高速:整固公路主业 收购武黄增厚归属净利

第6页:金禾实业:未来基础化工及精细化工品共振推动业绩大增

北方国际（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

北方国际:资产重组基本完成 注入资产利润有望超预期

类别：公司研究 机构：广发证券股份有限公司 研究员：唐笑,岳恒宇 日期：2016-12-26

重大资产重组接近尾声,效率之高体现公司执行力

公司自11月29日接到证监会核准批复后,仅用不到一个月时间其购买资产部分股份已上市,预计后续配套募集资金部分股份也即将上市。公司在拿到批文后效率之高体现了公司超强的执行力。另外,公司将以25.20元的询价结果发行募集配套资金1.95亿元(基本无折价)。

注入资产目前盈利情况良好,今年业绩有望超预期

就注入的五家公司目前最新披露的经营情况来看(见表1),盈利情况非常良好,业绩存在超预期的可能。

伊朗环境呈现积极变化,未来相关订单随时可能生效执行

公司目前在手重大订单约579亿人民币,约为2015年收入的13.5倍,其中未生效305亿元,生效在执行274亿元。未生效订单中伊朗的订单占到了250亿元以上,随着伊朗的制裁解除,石油出口带来的外汇储备增加,将有非常利于公司在伊朗的订单生效执行。

投资建议

公司长期逻辑没有发生变化,未来伊朗市场有望取得重大突破;近期来看,注入的资产盈利情况良好,甚至存在超预期的可能。公司增发事项接近尾声,效率之高体现公司执行力;目前股价离募集资金询价接近。我们继续看好公司未来的发展前景,预计2016-2018年EPS为0.87、1.17、1.54元,维持“买入”评级。