周一机构一致最看好的十大金股

第4页:光环新网:IDC产能逐渐释放 AWS业务新增长点

第1页:顺络电子:新产品快速增长 电感龙头稳步前行

第2页:健民集团:费用拖累利润 新增医保产品将带来增量

第3页:九强生物:研发不断突破 期待多方合作贡献业绩

第4页:光环新网:IDC产能逐渐释放 AWS业务新增长点

第5页:中材科技:一季度业绩大幅预增 扭转2016年业绩下滑态势

第6页:永鼎股份:四大业务互相协同 海外EPC订单增厚业绩

第7页:合力泰:业绩快报验证高增长预期

第8页:武汉控股:年报业绩低于预期 关注资产重组推进

第9页:二三四五:消费金融实现快速发展 公司业绩亮眼

第10页:启迪桑德:全面布局市政工程PPP领域

光环新网（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

光环新网:IDC产能逐渐释放 AWS业务新增长点

类别：公司研究 机构：华安证券股份有限公司 研究员：华安证券研究所 日期：2017-02-24

事件:公司在2月21日公布2016年度业绩快报,报告期内公司整体经营情况良好,业绩大幅增长,实现营业收入232,536.49万元,较上年同期增长293.11%;实现营业利润34,276.99万元,较上年同期增长211.72%;利润总额为39,140.18万元,较上年同期增长197.37%;实现归属于上市公司股东的净利润为33,522.04万元,较上年同期增长195.12%。

业绩包括合并报表,但云计算服务的大幅增加成为亮点

公司完成了对中金云网和无双科技100%股权的收购工作,合并范围增加中金云网和无双科技;报告期内公司加大云计算业务发展力度,使得云计算服务收入大幅增加,占全年总收入50%以上。这体现了公司在基于自身IDC业务发展的同时,依托AWS合作的契机,在拓展云计算业务产生了较好的成效。

IDC产能逐步释放,支撑公司收入增长

目前包括并表的中金云网,公司机柜数量在1万个左右,根据建设规划,预计接下来两年,每年将增加6000个左右的自建机柜。考虑机柜需求充分,将每年为公司增加超过6到7亿元的收入的提升。另外再考虑到IDC业务增加带来相应的增值服务机会,进一步提升公司的营收。所以,从长期来看,在公司规划的机柜产能方面,不考虑新增并购的情况下,公司将拥有大约4万至5万个一线城市的自建机柜的规模,为公司的营收带来稳定增长。

AWS业务市场稀缺,成为公司新增长点

公司与亚马逊合作,AWS授权公司基于公司在北京及周边地区的基础设施,在中国境内运营并提供基于AWS技术的云服务。这项业务全面拓展之后,将有望为公司带来每年超过10亿元的收入,成为公司新的增长点。

与此同时,基于AWS合作带来的技术和市场优势,公司打造与UNITEDSTACK共同设立的合资公司光环有云,适用于中国市场需求的基于AWS技术的云服务产品,并以专业的咨询服务和整体的DevOps服务体系,帮助客户无缝、优化使用基于AWS技术的云服务产品和混合云资源,加速中国客户向云端迁移。这也将给公司带来新的云计算业务,为公司的增长注入新的动力。

盈利预测

公司作为国内最大的第三方IDC服务供应商,同时也是AWS业务目前国内唯一的合作平台,在一线城市IDC服务和云计算两个业务均具有稀缺属性。公司新旧业务均体现出非常好的成长性,具有非常广阔的前景。预计公司的2016年到2018年EPS分别是0.50元,0.79元、1.25元,对应的PE分别是53.X、33.X、21.X。维持“增持”评级。

风险预警

IDC机柜建设进度延缓,AWS业务拓展不及预期