周一机构一致最看好的十大金股

第9页:二三四五:消费金融实现快速发展 公司业绩亮眼

第1页:顺络电子:新产品快速增长 电感龙头稳步前行

第2页:健民集团:费用拖累利润 新增医保产品将带来增量

第3页:九强生物:研发不断突破 期待多方合作贡献业绩

第4页:光环新网:IDC产能逐渐释放 AWS业务新增长点

第5页:中材科技:一季度业绩大幅预增 扭转2016年业绩下滑态势

第6页:永鼎股份:四大业务互相协同 海外EPC订单增厚业绩

第7页:合力泰:业绩快报验证高增长预期

第8页:武汉控股:年报业绩低于预期 关注资产重组推进

第9页:二三四五:消费金融实现快速发展 公司业绩亮眼

第10页:启迪桑德:全面布局市政工程PPP领域

二三四五（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

二三四五:消费金融实现快速发展 公司业绩亮眼

类别：公司研究 机构：华金证券有限责任公司 研究员：谭志勇 日期：2017-02-24

[事件] 2月22日公司公布2016年业绩快报。2016年全年公司实现营业收入17.42亿元,同比增长18.48%;营业利润6.48亿元,同比增长50.33%;归属于上市公司股东净利润6.35亿元,同比增长52.19%。公司消费金融业务全面爆发,业绩超过市场预期。

消费金融业务崛起,成业绩最大亮点:公司2016年全年营业利润增长50.33%主要来源于公司消费金融产品“2345贷款王”业绩的爆发。平台2016年发放贷款笔数同比增长近30倍,发放金额增长20倍。随着消费金融行业的市场容量的进一步扩张,公司作为消费金融行业领军企业业务会进一步扩张,为公司未来两年业绩增长提供支撑。

公司传统业务平稳进行,为公司提供稳健业绩支撑:软件外包业务贡献4亿净利润,且近几年波动较小。公司互联网信息服务以“2345网页导航”为核心,目前已经形成一个覆盖PC端和移动端、拥有15款网站和软件产品的庞大业务,为公司带来巨大流量引领优势。公司旗下王牌联盟成立较早,建立起一套高效、健全的推广体系,为自身业务构筑了牢固的护城河。

小贷市场发展空间广阔,公司乘胜追击:未来两年容量为500~2000小贷市场的将会迎来巨大机会。公司2016年成立小贷公司扩充“2345贷款王”资金来源,可以获得更加廉价资金,丰厚公司消费金融的羽翼。“2345贷款王”针对小额贷款群体,且具有审批流程快,期限短的特点,2017年作为小贷市场龙头有望乘风起飞。

投资建议:公司原有业务保持相对稳定,消费金融业务实现跨越式发展,行业发展迅速为公司新业务带来积极影响。我们预测2016年至2018年每股收益分别为0.33、0.41和0.55元。给予买入-A建议,6个月目标价为14.76元

风险提示:(1)消费金融业务放量不及预期(2)行业竞争压力加剧(3)受金融行业政策影响。