收官战三大猜想 布局或需转变(附股)

观望浓郁窄幅震荡 积极布局节后行情

今日食品饮料、餐饮旅游等消费股继续领跑行业板块，其中，白酒板块更是全面拉升，贵州茅台、古井贡酒双双创下历史新高，贵州茅台最高摸至520.20元。消费股的走强，主要是受到节日效应的提振，一方面是假期因素引发行业经营向好预期，另一方面则是受益于长假期间不确定性因素导致的避险需求上升，“喝酒吃药”已成为节前资金标配。分析机构称，从历史数据看，由于国庆节和中秋节的假期效应，2013年-2016年节前一周的餐饮旅游板块超额收益较高，国内景区板块及出境游板块受假期热点及需求拉动表现优异。

就白酒板块来说，其强势拉升的背后，除了节日因素外，更是行业的全面回暖。有分析称，从基本面角度看，在白酒企业上半年业绩高增长预期逐渐兑现的背景下，随着行业旺季的临近，部分高端、次高端白酒有望再度迎来量价提升的局面，2017年行业净利润或突破400亿元；从市场角度出发，在当前市场风格从成长向稳健切换的大背景下，消费蓝筹股估值重塑，白酒作为为数不多的景气度向上且业绩持续好于预期的行业，或进一步受到大资金的布局。

值得关注的是，近日5G、芯片国产化以及通信、计算机等相关概念和行业反复活跃，受到资金的持续关注。招商证券指出，昨天公布的8月规模以上工业企业效益呈现积极变化，代表新经济的计算机、通信、电子设备制造业利润大幅增长显示经济新的增长点正在形成。背后是国家对5G投资提速、大力发展半导体产业、新能源汽车产业、人工智能产业等重大战略的贯彻执行有力。而上述产业的发展又是相辅相成的，持续看好上述行业的高景气将带来优质公司的盈利持续增长，而不仅仅是主题投资。

技术上看，目前沪指上方面临5日、10日、20日、30日等多重均线压力，但值得一提的是，在近两日权重板块持续回调的背景下，沪指跌幅非常有限，总体表现依然坚挺。成交量低迷，一方面反映投资者节前情绪谨慎，一方面也反映市场并无恐慌情绪出现。

总体看，今日市场维持震荡盘整格局，成交量仍然处于低位，节前效应较为明显。短期来看两市盘局依然难撼，但对待后市仍不必悲观。从过往经验来看，节后市场走势大多比较乐观，此时也是积极布局的一个不错时机。中金公司表示，从中期来看，A股整体市场估值不高，大部分个股过去两年调整幅度较大，潜在盈利增长趋势依然稳健，对市场前景无需过度悲观。操作方面，可坚守盈利增长，精选大消费、优势制造，继续关注符合制造升级、消费升级趋势的大消费板块，精选已经深度调整的优质成长股。(中证投资)