外资尾盘涌入极其靠谱 快来盯牢这10股

A股已具高安全边际 外资抄底加仓提速

随着A股市场不断对外开放，外资已成为A股市场不可忽视的力量。昨日，有消息称，惠理集团旗下全资附属公司近期发行了第二只境内私募证券基金产品，名为“惠理中国中璧1号私募投资基金”，目标为中国A股市场。

对此，深圳前海汇能金融控股集团有限公司分析师陈学其在接受《证券日报》记者采访时表示，从A股市场看，国内投资者交投清淡、人气低迷，而外资却在疯狂地买入A股，市场明显呈现出典型的“内冷外热”局面。

“今年前7个月，外资净流入近1700亿元，特别是上证指数在3000点下方时，外资继续抄底和加仓的意愿强烈。作为全球最大的资产管理公司，外资私募贝莱德在8月初斥资近3亿元满仓A股。”陈学其说。

对于外资提前入场的原因，陈学其表示，主要源于三个方面：一是随着MSCI不断扩容，A股逐步进入国际视野，外资有进一步加大配置A股的需求。二是中国资本市场积极扩大对外开放，随着相关放开境外投资者入市条件和准入门槛政策逐步落地，让外资配置A股更加简单、灵活。三是目前A股估值远低于国际主流股票市场，目前上证50的市盈率仅有9倍左右，而美国标普500指数市盈率已在18倍左右，从中长期来，配置A股，更具有安全边际高、获利空间大的优势。

自2016年9月份监管部门宣布允许外资机构申请私募管理人资格以来，外资私募纷纷开始进军中国A股市场。

“当前外资持有自由流通市值比例约6%，随着市场对外的不断开放，外资持股占比如果提高到15%，那么中长期看，外资有望给A股带来每年3000亿元增量资金。”一位不愿具名的证券分析师对《证券日报》记者表示。

陈学其认为，外资的投资理念为中长线价值投资，不在乎市场一时的涨跌。从历史经验上看，外资抄底几乎很少失手，因此国内投资者也不需要过度悲观，在市场反复筑底的过程中，难免会有点煎熬，投资者可趁此逐步培养自身投资价值的习惯，强化甄别优质个股的能力。

50多天流入超600亿！北上资金这样“狂买“MSCI成分股

北上资金6月以来增持中国平安或达90.66亿元。另外，增持美的集团、伊利股份、分众传媒等16股金额或超过10亿元。

明晟公司MSCI于8月14日凌晨宣布，将A股纳入因子从2.5%提高到5%，并将在8月31日收盘时正式生效。分析人士表示A股将迎来约千亿级的外资增量资金。事实上，自6月1日A股正式“入摩”以来，北上资金或已增持成分股金额达到614亿元之巨(仅50多个交易日)，其中86只股票增持金额超过亿元，11股增持幅度超过100%。值得注意的是，按照6月至上周末交易均价计算，有4股最新价较成交价折价超过20%，21股折价超10%。

近期A股市场持续震荡，三大股指均连创年内新低。与此同时，北上资金却在持续不断抄底。数据显示，今天沪股通净买入金额39.03亿元，创下今年以来第二大单日净买入；深股通净买入17.53亿元，环比显著放大。而自6月以来，北上资金净买入金额已经超过760亿元。

MSCI成分股成为北上资金重点增持对象。以中国平安为例，其在沪股通十大活跃股中已被北上资金增持超过90亿元。为了得到北上资金增持MSCI成分股更多的数据情况，以5月底为基准，上周末为截至时间，期间成交均价为增持参考均价，以此为基础来看看被增持较多个股情况。

北上资金或超亿元增持86股

A股正式“入摩”以来，市场并没有获得正面反馈，上证指数从3000点上方回落至最新的不足2700点。不过，在此期间，北上资金却大举买入成分股。按照上述统计方式，北上资金6月以来合计净增持MSCI成分股金额超过614亿元，其中80多只个股增持金额或超过亿元。

具体到个股看，截至上周末，北上资金合计持有中国平安6.17亿股，较5月底增持1.46亿股，按照6月以来成交均价模糊计算，增持金额超过87亿元(与前十大成交活跃股中增持金额较为接近)；持有美的集团8.49亿股，较5月底增持1.48亿股，增持参考金额超过70亿元。此外，北上资金增持伊利股份、格力电器、大秦铁路等个股有望超过20亿元，万 科A、中国石化、招商银行等个股超过10亿元。

北上资金增持11股幅度超过100%

从整体上看，北上资金6月以来增持个股超过180只，占据绝对份额。而在增持金额或超过亿元的个股中，有11只个股增持幅度超过100%。其中，北上资金持有用友网络871万股，较5月底增持幅度达451位居首位；持有中国国航5848万股，较5月底增持幅度达394%；持有马钢股份14871万股，较5月底增持幅度达249%。此外，增持荣盛发展、中国化学、绿地控股等成分股幅度超过200%，潞安环能、徐工机械、中联重科、国电电力、中航资本等个股增持幅度超过100%。

低估值的白马股依然是北上资金增持的核心标的。包括增持金额最多的前十大股票，均是大白马类股票。而增持幅度较多的股票，也基本集中在白马股当中。

4只增持股票或被套逾20%

不过，由于行情较为低迷，北上资金增持被套也并非奇事。按照6月至上周末交易均价计算，在增持超过亿元的MSCI成分股中，56只个股出现折价，有4股最新价较成交价折价超过20%，21股折价超10%。

具体看，北上资金6月以来合计增持隆基股份1428万股，增持参考金额超过2亿元。该股6月以来至上周末成交均价为15.89元，最新价折价超过23%位居首位。此外，复星医药、通化东宝、云南白药等3只个股最新价较成交价折价也超过20%。