顶投线索 | 汇川技术：工控龙头“小华为”再覆盖

笔者今天在日常整理顶投线索时，发现之前覆盖的汇川技术遭到了百余机构的调研，有看到高瓴、高毅、睿远、保银等个顶级私募的身影，国内公募机构几乎没有落下，也有国外投资机构的出现。

之前也简单覆盖过汇川技术的逻辑：大佬持仓 | 汇川技术：工控龙头“小华为”

汇川的挖掘是从多个顶投大佬的十大持仓股中挖掘出来的，如谢治宇、周应波、李元博等多位列顶投奖（中国顶级投资人，2020公募【顶投奖】公布）前列的的基金经理。

之前覆盖汇川的逻辑主要可以归纳为：受益于中国工业智能化的发展以及国产替代。

在国内整个工业自动化领域，汇川在包括变频器、伺服系统、plc、工业机器人（plc、工业机器人是工业自动化三大支柱之二）等多领域与西门子、ABB、松下、库卡、安川等国际巨头直接竞争。市占率逐步稳定提升，且基本都位于内资品牌的前三。当前在国内与国外技术尚存在一定差距时，内资品牌总体市占率偏小，未来伴随着国内工程师红利，国产替代必然是大趋势。而汇川做为内资品牌中的佼佼者，必然分享此轮红利。

再简单归纳一下本次调研的的内容，汇川技术朱兴明总提到：

中国的供给侧改革会使得设备产品更加高效；
国产化趋势已经在逐步体现；
公司提出的定制化路线将会成为汇川的特色和优势，在标准化的基础上再做定制化；
公司成立之初便有软件化业务，目前公司的工业软件平台规划了三个方向：智能控制器软件平台、全集成自动化工程软件平台、数据中台。这同样也是公司2020年向特定对象募投的项目之一，当前正在启动；
公司的乘用车业务凭借本土化服务和快速反应的能力，已经取得了一线主机厂多个车型的定点，部分定点实现批量销售；海外项目也取得了一定的进展。
公司一直在积极推进工业机器人的相关业务，今年前三季度该业务实现销售收入约1.20亿元，同比增长70.63%，取得较快速增长。
公司基于2020年3季报披漏的利润，预计 2020 年全年的归母净利润为约 18 亿至 22.8 亿，同比增长为 90%至 140%。