果链有没有问题？

开年以来，苹果产业链个股表现羸弱。今日早盘，一则关于iphone 12 mini 砍单70%，约占iPhone 12总产量的20% 的消息，再度影响了板块相关个股的表现。不过该则传闻午后已被辟谣。其实关于苹果砍单12 mini 的传言，自打去年年底以来就消息不断。我们暂无法去考证砍单的数量及信息的真实性，但是苹果或的确有着调整产品结构的需求。一方面iphone 12 mini本身有着屏幕较小、续航不足等硬伤，在推出之后市场表现不尽人意。该机型虽然是iphone 12系列中最便宜的一款，却也是该系列中销量最差的一款。不过苹果砍单，就意味着苹果手机销量的疲软？实则不然。依据苹果1月份的销售数据以及相关公司调研信息不难得知，iphone 12系列其余的机型依旧受到市场欢迎，行业景气度依旧持续。
数据显示，iphone 12在今年1月份销量依旧最为靠前。在此热销数据支撑下，1月苹果国内市场份额同比提升8.34pct至17.81%。

其中iphone 12 pro max的销量也排在了第10位，可见用户宁愿去购买价格更贵的机型，也不愿意为缺少体验感的 mini 而买单。苹果对订单做出结构性调整，一定程度上，是对其误判的消费者需求付出的代价。另一方面，尽管苹果在全球芯片供应短缺之前就提前预定了一定的芯片产能，但在全球缺“芯”的大环境下，苹果也难以独善其身。那么把12 mini的一些零部件重新分配到更受欢迎且价格更高(利润也更高)的其余款机型上，更是这无可厚非。依据我们此前自身的草根实地调研，iphone 12 pro max一机难求，而iphone 12虽然存有现货，不过依旧紧张，而iphone 12 mini 虽然有着店员的不断介绍，但有意向者寥寥。不得不说，苹果砍单12 mini是明智的。但这也许并不影响今年苹果维持生产约2.3亿部iPhone的目标(较去年增长11.6%)，增长速度依旧可观。回顾自苹果发布iphone 12系列后，关于苹果砍单的消息时而出现扰乱投资者的判断。不过我们从苹果手机销量以及果链相关公司的情况上并没有看到不好的迹象。我们可以看到证星研究院覆盖过的立讯精密、蓝思科技、韦尔股份等2020年的业绩均取得了快速健康的增长。而这是在Q1疫情以及Q4全球晶圆产能紧缺下做到的，更具含金量。除此之外，果链核心供应商们还在不断努力，例如立讯精密控股日铠电脑、如蓝思科技成功整合可成系资产、领益智造整合赛尔康等等。不断通过产业链整合提升自身的内在价值。因此，对于果链而言，短期由于缺少一定的催化剂，资金关注度相对较低。不过从长期来看，依旧具有着不错的成长预期。