特朗普拟斥资1.5万亿美元投资基建(受益股)

第4页:兴业矿业:持续成长的锌银矿业巨头

第1页:特朗普：斥资1.5万亿美元进行基建投资

第2页:紫金矿业:价值被低估 仍具备向上空间

第3页:洛阳钼业:铜钴价格高位 看好长期发展

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第5页:三一重工:国内工程机械龙头 显著受益行业复苏

第6页:徐工机械:工程机械领军者 涅槃重生

第7页:柳工:资产减值影响当期利润 夯实基础释放业绩弹性

兴业矿业（个股资料 操作策略 盘中直播 独家诊股）

兴业矿业:持续成长的锌银矿业巨头

兴业矿业 000426

研究机构：国泰君安 分析师：刘华峰,徐明德 撰写日期：2017-11-28

首次覆盖增持评级。银漫矿山产量不断提升,预计大幅增厚公司业绩,此外公司外延并购频繁,未来有一定的外延预期。预测公司2017-2019EPS 0.36/0.63/0.81元。首次覆盖目标价13元,对应2017-2019年PE 36/21/16,空间38%,增持评级。

银漫产量持续提升,银锌价格居高位,公司业绩快速释放。公司优质矿山银漫矿山禀赋优异,投产后产量释放超预期,2018年有望贡献年产银210吨/锌2万吨/铅3000吨/铜5000吨/锡7500吨,未来银漫仍将通过扩产不断的提升精矿产量,具有很强的成长性,我们判断银漫业绩将大幅度超业绩承诺(2017-19业绩承诺3.66/4.64/4.64亿元)。此外,我们认为未来银、锌等有色金属价格将维持高位,公司迎来业绩高速增长期。

收购频繁,外延预期强烈。兴业矿业自借壳上市以来,积极收购矿山,增加自身金属矿石储量。大股东兴业集团承诺未来将旗下有色金属矿权注入上市公司平台,同时公司成立30亿元的产业并购基金,用于矿产资源及相关领域的投资,我们预计公司未来将进一步的通过外延并购,增强自身的上游资源布局。

催化剂:银漫、白旗乾金达矿山开发超预期