通信行业:中国移动5G设备招标落地 荐2股
类别：行业研究 机构：信达证券股份有限公司 研究员：蔡靖,边铁城,袁海宇 日期：2019-02-12
行业观点:1月31日,中国移动公布中国移动2019年5G规模组网建设及应用示范工程无线主设备租赁单一来源采购结果,华 为、中兴、爱立信、诺基亚、大唐中标。本次租赁包括5G试验网络无线主设备,配套的天线、相关软件、OMC-R、以及各类辅材工具和相应的服务。其中租赁250站华 为基站,80站中兴基站,110站爱立信5G基站,30站诺基亚5G基站,30站大唐5G基站。除此之外,中国移动联合华 为在杭州5G规模试验外场率先实现2.6GHzSA(独立组网)商用芯片与网络端到端空口互通测试。我们认为,本次采购主要是为了满足发改委前期组织的“5G规模组网及应用示范工程”项目需求,也标志着中国移动已经开启2019年的5G发展进程。而2.6GHz频段测试的完成也将推动2.6GHzSA架构产业链发展,为中国移动在2019年商用5G打下基础。随着5G设备开始采购,基站和网络设备产业链将开启景气周期,建议关注后续运营商集采进展。
1月底,工信部部长苗圩介绍了2018年工业通信发展情况并表示:在2018年,工业经济运行呈现出总体平稳、稳中有进、稳中有缓的发展态势。2018年新建4G基站43.9万个,总数达到372万个,已经建成全球最大的4G网络,共11.7亿4G用户。除此之外,2018年三大运营商提前超额完成了政府工作报告所提出的网络提速降费的年度目标,同时加紧推进5G研发和产业化进程,加大了在农村地区推进宽带网络进村工程,推行电信普遍服务,加快部署IPV6推广应用。2019年,在试商用5G的同时,加大农村地区的4G网络覆盖依旧是运营商的任务。此前联通也已经开启了低频重耕的大规模设备采购,因此我们认为2019年运营商整体资本开支将在两大驱动力下重回增长轨道。我们看好设备商在2019年的表现,建议关注中兴通讯,烽火通信。
公司推荐:1、高新兴(300098):近年来公司致力于由单一的通信运维服务商转型升级,树立了以物联网技术为核心,聚焦公共安全行业应用,打造大数据运营商的发展战略。公司成立时主要产品为基站监控设备,通过视频监控的集成进入安防行业,目前安防业务体系已经形成五大板块:通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。公司外延式发展切入物联网,夯实智慧城市基础架构。收购中兴智联,布局电子车牌市场,收购中兴物联,建立“云+
端”业务生态体系。2、网宿科技(300017):公司聚焦IDC+CDN+云计算+边缘计算”产业链。作为CDN龙头厂商,立足于CDN并积极向IDC及云计算和边缘计算延伸。CDN方面,网宿科技在CDN行业经营多年,长期占据龙头地位。IDC方面,公司将IDC业务以增资形式剥离至厦门秦淮子公司,以定制化为突破口,迎合大型互联网客户需求。云计算方面,目前公司已实现CDN节点的云化改造,推出了全速云系列产品。边缘计算方面,公司已逐步将CDN节点升级为具备存储、计算、安全功能的边缘计算节点。未来公司与运营商的合作将会进一步深化,移动边缘计算市场的启动将推动公司转型并受益。公司通过建立子公司和收购海外公司的方式快速拓展海外市场,目前,公司已覆盖几十个国家及地区,能够为海外客户提供丰富的服务。
风险因素:技术发展及落地不及预期;行业增速不及预期风险。
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